SPDR Gold Trust (GLD) har ökat till en sexmånadershöjd, underbyggd av president Trumps kritiska kommentarer om Federal Reserve ordförande Jerome Powell och behovet av högre räntor. Marknadsaktörer ser ut som de satsar på att attackerna så småningom kommer att bära frukt och sänka antalet räntehöjningar för 2019, kanske till noll. Ännu viktigare är att administrationen kan hitta ett sätt att undergräva Fed: s oberoende på lång sikt, vilket förvärrar den känsliga balansen mellan tillväxt och inflation.
Guldlagren har också blivit högre och lyft VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) till en femmånadershöjd och till ett kritiskt test vid 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA). Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) har också tagit sig in i det rörliga genomsnittet, med båda fonderna som nu malar åt sidan medan de väntar och ser om Trump eskalerar sin kritik, eller till och med försöker skjuta Powell, under det första kvartalet 2019. Det är meningsfullt att titta på dessa instrument noga under de kommande veckorna eftersom sammandragningar av de rörliga medelvärdena skulle sätta igång köpsignaler.
Med tanke på presidentens obevekta entusiasm för att pressa politiskt laddade frågor i månader eller år i taget kan det kanske inte vara för tidigt att lägga till guldexponering i handel eller långsiktiga portföljer och leta efter den gula metallen för att äntligen bryta ut från basmönstret. inträffade efter att den sista nedgången slutade 2015. Sektorns snäva ledarskap ser mer lönsamt ut än medel för denna tidiga exponering, och undviker fleråriga laggards inbäddade i dessa bredbandsinstrument.
TradingView.com
Kirkland Lake Gold Ltd. (KL) aktier bröt ut över 10-månaders motstånd på 8, 50 $ i juni 2017 och gick in i en trend som stannade nära $ 24 i augusti 2018. Aktien drog tillbaka till 200-dagars EMA och studsades i september, men uptick misslyckades några veckor senare och gav ett andra glidande medeltest i november. Hängivna köpare kom en gång till räddningen och slutförde en dubbel bottenförskjutning, före ett starkt studs som nådde motstånd för tre veckor sedan.
Beståndet bröt ut omedelbart och gick in i ett stigande kanalmönster medan han slog en högsta tid på 26, 47 dollar. Trots denna positiva åtgärd har beståndet inte snitit en enda stödnivå sedan de övre tonåren, och förutspådde åtminstone en vändning och ett baisseartat misslyckande innan uppsvinget tar kontroll. Den 50-dagars EMA, som nu stiger in i oktober-svängningen högt till $ 22, ser ut som en låg riskinträdeszon, före den fortsatta uppsidan 2019.
TradingView.com
Barrick Gold Corporation (ABX) aktie studsade till en tre-årig höjd på $ 23, 47 i juli 2016, efter att en fyra-årig nedström dumpade beståndet till en 26-årig låghet med enstaka siffror. En lång serie av lägre höjdpunkter i september 2018 huggade en fallande trendlinje, med motstånd nu beläget runt $ 13, 50. Aktien hoppade ner till den nivån i oktober och monterade 200-dagars EMA för första gången sedan augusti 2017 och har testat trendlinjen de senaste två och en halv månaden.
En rally över $ 14, 20 är allt som behövs vid denna tidpunkt för att bekräfta långsiktigt glidande medelstöd och generera ett flerårigt trendlinjeutbrott. Den händelsen kan erbjuda en köpssignal med låg risk, men förvänta dig inte ett snabbt framsteg, eftersom upptagaren måste behöva montera tre eller fyra tuffa motståndsnivåer innan du når ett kritiskt test vid 2016 års höga sväng. Det är tydligt att andra marknadsaktörer ser denna utvecklingsmöjlighet eftersom ackumuleringsindikatorerna nu har stigit till 14 månaders högsta nivå.
Poängen
Guld har gått in i en lugn trend som reaktion på president Trumps försök att politisera Federal Reserve och kan bryta ut om hot förvandlas till handlingar. Ledande guldaktier ser ut som de mest lönsamma sätten att spela denna händelseomgång, med kortsiktiga köpssignaler som har potential att generera sund långsiktig avkastning.
