Investerare kanske vill vara försiktiga innan de köper aktier i Seadrill Limited (SDRL). Även om aktier handlas till högsta priser från juni 2018 finns det en stor risk för Seadrill och borrsektorn som helhet. Seadrills aktiekurs är nära korrelerat med priset på råolja, som har vuxit i år. 2017 ansökte Seadrill om konkurs för att minska skuldbördan. Det säkrade avtalet stödde en plan för att sätta in en miljard dollar i nytt kapital samt utplåna befintliga aktieägare.
Lägre rigg efterfrågan
Seadrill är ett offshore-borrföretag som tillhandahåller riggar för borrning i grunt, djupt vatten och ultradjupvattenmiljöer. Den har den näst största och yngsta borrutrustningen i världen. Företaget hade ett börsvärde på 147, 8 miljoner dollar från juni 2018.
Efterfrågan på sina oljeriggar lidit under de senaste åren eftersom oljeproducenter har minskat produktionen på grund av oljeprisfallet. Analytiker säger att Seadrills ultradjupsvattor får de högsta dagskurserna och driver mycket av företagets intäkter. Produktionskostnader i djuphavsmiljöer är mycket högre än för produktion på land. Det är således inte vettigt för oljeproducenter att borras när oljepriset är lågt. Ändå gick priset på olja upp igen, så det kan vara den perfekta tiden att köpa aktier till fyndpriser.
Suspension av utdelningar
Under tredje kvartalet 2014 tillkännagav Seadrill att den upphävde sina utdelningar. Detta fångade investerare av vakt. Många köpte aktier i företaget på grund av företagets åtagande om stark utdelningstillväxt. Mellan det första kvartalet 2008 fram till utdelningen upphörde 66 procent av utdelningen. Seadrill sade att utdelningssänkningarna skulle hjälpa företagets balansräkning i bättre form att gå vidare och skapa överskottskapital så att det kan delta i alla framtida omstruktureringar i branschen. Under 2017 återställde Seadrill inte sin utdelning. I stället förbereder man sig för en stark långsiktig framtid och en position för att återställa utdelning. Detta kommer att hända när skuldhanteringen är under kontroll och höga oljepriser börjar stödja aktiekurserna.
Seadrill Aktiekurs
Aktier handlades till cirka mindre än 40 cent i juni 2018, men dessa aktier ökade till 25 dollar den 3 juli. Det betyder inte nödvändigtvis att priset inte kan falla ytterligare eller kommer att öka mer. Ett återvinningspris är beroende av högre oljepriser, som gradvis har ökat. Den 2 juli tillkännagav Seadrill att företaget har slutfört "kapitel 11" -delen av deras omorganiseringsplan, som inkluderar att få godkännande för att notera nya stamaktier på NYSE under markören "SDRL".
Betydande skuldbelastning
Seadrills skuld till kapital (D / E) var en branschhög 1, 35 i juli 2015. Detta var det högsta antalet i sektorn med branschgenomsnittet cirka 0, 7. Företaget hade över 13 miljarder dollar i långfristiga skulder i slutet av 2014. Det kostade företaget cirka 437 miljoner dollar per år bara för att betjäna denna skuld och stod för cirka 8% av de totala intäkterna. Seadrill vidtog dock åtgärder för att minska sina skuldförpliktelser. I juni 2015 tillkännagav företaget att det sålde sin West Polaris-rigg för $ 204 miljoner i kontant- och skuldantagande på 336 miljoner dollar. De ansökte också om konkurs förra året vilket hjälpte till att lindra några av skuldbördan. Den 2 juli kom företaget från konkurs efter en genomförd omstrukturering.
