3M Company (MMM) -andelarna föll med mer än 2% på tisdagen efter en nedgradering av RBC Capital Markets, och komponenten i Dow Jones Industrial Average (DJIA) testar Junys tre-åriga låga på $ 159, 32. Aktien har tappat mark sedan januari 2018 och tappat den industriella jätten i den 29: e platsen i Dow relativ styrka, precis ovanför Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA). Denna laggard ersatte General Electric Company (GE) i genomsnitt 2018, och placerade 3M i den heta säten om Dow-bevararna måste lägga till ett nytt lager.
3M: s prestanda är nära kopplat till världsekonomin, vilket utsätter företaget för effekterna av handelskrig samtidigt som det hanterar alla typer av lönsamma och olönsamma divisioner, segment och affärsplaner. Ovanligt är detta en anledning till att GE gick in i en nästan dödsspiral 2017. 3M utsätts också för en obestämd risk från den kemiska soppan av polyfluoroalkyl (PFAS) grundvattenföroreningar, vilket har lett till en rikstäckande våg av rättstvister.
MMM långsiktigt diagram (1991 - 2019)
TradingView.com
Ett grunt uptick rensade motståndet vid 1987-höjden i de låga 20-åren 1991, vilket gav en blygsam trend som accelererade 1995. Den toppade ut i de låga 50-talet vid cusp av den asiatiska smittan i juli 1997 och markerade den högsta höjden för de kommande tre åren, före en komplex nedgång som fann stöd vid en 11-årig trendlinje i de låga 30-talet. Beståndet studsade mot trendlinjen fem gånger 2001 och bröt ut, men rallyet misslyckades efter 11 september attackerna.
Positiv prisåtgärd rensade toppen 2001 2003, vilket genererade ett snabbt förskott till $ 90, följt av hackig blandad åtgärd i ett 2007-försöksavbrott som misslyckades bara sju poäng över det tidigare höga. Det bröt trendlinjestödet under den ekonomiska kollapsen 2008 men remonenterade den nivån 2009 och genererade stora köpssignaler som ger en V-formad återhämtning som slutförde en rundtur till det tidigare höjden 2011.
En uppdelning 2013 markerade en historisk köpmöjlighet, framför de mest produktiva vinsterna hittills i århundradet. Uppsvinget avslutades i januari 2018 efter att president Trump avfyrade det första skottet i handelskrigen, vilket gav plats för en tvåbent nedgång som inte visar några tecken på botten. Aktien handlas för närvarande nära en tre-årig låg nivå efter att ha brutit stödet på 50-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) för första gången sedan 2011. Trots det har det just gått över.382 Fibonacci retracement nivå på nioåriga upptrend, vilket höjer potentialen för mycket lägre lågheter de kommande månaderna.
Den månatliga stokastiska oscillatorn gick in i en långsiktig köpcykel i augusti 2018 som misslyckades i april 2019 innan den nådde överköpt zon. Det har nu dumpats tillbaka till översåld nivå, men det tidigare misslyckandet håller en motsatt köpsignal från bordet för nu. Och med tanke på aktiens närhet till 50-månaders EMA-motstånd på $ 185, finns det inte tillräckligt med uppåtriktad potential att köpa en fallande kniv.
MMM korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över det trendiga benet som startade 2016 placerar juni 2019 lågt på.786 retracement nivå, vilket markerar det slutliga harmoniska stödet före en 100% nedgång till $ 135. Förra veckans reversering vid 50-dagars EMA-motstånd har initierat ett test av det låga, vilket nu sannolikt kommer att bryta. Tyvärr kan neddragningen också skära igenom.50 retracement av flerårig trend, vilket utsätter nedgången till 0, 618 retracement nivå på $ 125.
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) erbjuder en stråle av hopp för att slå slagna aktieägare och sätter igång en hausseartad avvikelse efter att ha träffat en ny höjd i april 2019, då aktien handlade mer än 40 poäng under 2018 höga. Svärdet skär emellertid båda vägarna eftersom detta köpstryck avslöjar ett stort utbud av fångade tjurar som kan ta sig till avfart de kommande veckorna.
Poängen
3M-aktien testar juni: s treårslånga nära 160 $ och skulle kunna gå in i harmoniskt stöd centrerat mellan $ 125 och $ 135. Detta otillbörligt baisseartade beteende kan så småningom locka DJIA-bevararnas ovälkomna uppmärksamhet och riskera företagets medlemskap i flera decennier.
