På kort sikt påverkade finanskrisen 2008 banksektorn genom att bankerna förlorade pengar på hypotekslån, interbankutlåning för att frysa och kredit till konsumenter och företag att torka upp. På mycket längre sikt påverkade finanskrisen bankerna genom att leka nya regleringsåtgärder internationellt genom Basel III och i USA genom Dodd-Frank Wall Street-reformen och konsumentskyddslagen.
Innan finanskrisen drabbades 2008 hade förordningar som antogs i USA pressat banksektorn för att låta fler konsumenter köpa hem. Från och med 2004 köpte Fannie Mae och Freddie Mac ett stort antal inteckningstillgångar inklusive riskfyllda inteckningar från Alt-A. De debiterade stora avgifter och fick höga marginaler från dessa subprime-inteckningar, och använde också inteckningarna som säkerhet för att erhålla privata etikettbaserade värdepapper.
Många utländska banker köpte säkerhetsskuld i USA när subprime-hypotekslån rebundulerades till säkerhetsförpliktelser och såldes till finansinstitut runt om i världen.
När allt fler amerikanska konsumenter misslyckades med sina hypotekslån tappade amerikanska banker pengar på lånen, och det gjorde också banker i andra länder. Bankerna slutade låna ut till varandra och det blev tuffare för konsumenter och företag att få kredit.
När USA föll i en lågkonjunktur sjönk efterfrågan på importerade varor, vilket hjälpte till att stimulera en global lågkonjunktur.
Förtroendet för ekonomin tog en nosiv och det gjorde också aktiekurserna på börser över hela världen.
I hopp om att avvärja ytterligare en finansiell kris införde den internationella Baselkommittén i december 2009 en uppsättning förslag för nya kapital- och likviditetsstandarder för den globala banksektorn. Reformerna, så kallade Basel III, antogs av G-20 i november 2010, men utskottet lämnade det åt medlemsländerna att genomföra standarderna i sina egna länder.
I USA kräver Dodd-Frank Act, som antogs 2010, bankinnehavsbolag med mer än 50 miljoner dollar i tillgångar för att följa strikta kapital- och likviditetsstandarder och det sätter nya begränsningar för incitamentskompensation.
Lagstiftningen skapade också övervakningsrådet för finansiell stabilitet, för att inkludera Federal Reserve Bank och andra myndigheter för att samordna regleringen av större, "systemviktiga" banker. Rådet kan dela upp stora banker som kan utgöra risk på grund av deras storlek. En ny ordnad likvidationsfond inrättades för att ge ekonomiskt stöd till likvidation av stora finansiella institut som hamnar i problem.
Vissa kritiker anklagar emellertid att den rättsakt som antogs av den amerikanska kongressen 2010 är en kraftigt försvagad version av lagförslaget som ursprungligen föreslogs av president Barack Obama, vattnat under dess utveckling genom lagstiftnings- och lobbyistmanöver.
Under tiden fortsätter den slutliga effekten av finanskrisen att utvecklas. Lagen innehåller till exempel mer än 90 bestämmelser som kräver regelverk av den amerikanska värdepappers- och utbyteskommissionen (SEC), tillsammans med dussintals andra bestämmelser där SEC har fått en diskretionär regelverkande myndighet. Från och med februari 2019 har SEC antagit slutliga regler för 67 obligatoriska regelbestämmelser i Dodd-Frank Act.
Regler har antagits för att öka öppenheten på swappfond- och hedgefondmarknaderna, för att ge investerare uttalande om verkställande kompensation och för att till exempel inrätta ett visselpiprogram för brott mot värdepappersrätten.
Rådgivare Insight
Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA
Finanskrisen som började 2008 minskade banksektorn. Ett antal banker gick under, andra måste räddas ut av regeringar och ännu andra tvingades till sammanslagningar med starkare partners. De vanliga bankernas lager blev krossade, deras föredragna aktier krossades också, utdelningar skars och massor av investerare förlorade en del av eller alla sina pengar.
Orsakerna till detta var mer komplexa än allmänt insåg. Det enkla svaret var att det berodde på att bostadsbubblan brast, men det är ytan på problemet. En del av problemet var en likviditetsfråga på grund av "märke till marknad" -bokföring som krävs av regeringen och en del var antalet dåliga hypotekslån som bankerna innehöll i sina böcker. Lektionen för aktieägarna är att diversifiera. Tyvärr hade många människor mycket av sina investeringar i bankaktier eftersom de betalade så hög utdelning.
