Priset på icke-levererbara terminskontrakt, eller NDF, baseras vanligtvis på en ränteparitetsformel som används för att beräkna motsvarande avkastning under avtalets löptid baserat på spotprisens växelkurs och räntesatser för de två berörda valutorna, även om antal andra faktorer kan också påverka priset.
Icke-levererbara framåt
NDF är ett valutavtal som oftast används när en av de berörda valutorna inte fritt handlas på valutamarknaden och därför anses vara "icke-levererbar." De används ofta av företag som försöker säkra exponering för valutarisk när de bedriver verksamhet i länder vars valuta inte handlas fritt. NDF är vanligtvis kortfristiga kontrakt mellan två parter där skillnaden mellan spotprisväxelkursen på avtalets avvecklingsdag och den tidigare överenskomna växelkursen regleras mellan de två parterna för ett förestående belopp. NDF: er prissätts och betalas vanligtvis i amerikanska dollar.
Prissättning av NFD-kontrakt
Räntesatser är den vanligaste primära bestämningen för prissättningen för NDF: er. De flesta NDF: er prissätts enligt en ränteparitetsformel. Denna formel används för att uppskatta motsvarande ränteavkastning för de två involverade valutorna under en viss tidsram, med hänvisning till spoträntan vid tidpunkten för NDF-avtalet. Andra faktorer som kan vara viktiga för att fastställa prissättningen av NDF: er likviditet, motpartsrisk och handelsflöden mellan de två berörda länderna. Dessutom kan spekulativa positioner i den ena valutan eller den andra, räntemarknader på land och eventuell skillnad mellan valutaterminer på land och offshore också påverka prissättningen. NDF-priser kan också kringgå hänsyn till räntefaktorer och helt enkelt baseras på den beräknade spotkursen för avtalsdatumet.
