Större rörelser
Handlare kan ha använt nyheten om att president Trump överväger att skjuta upp en 25% -taxa för bilar i sex månader som ett av anledningarna till att driva marknaden högre idag. Detta var goda nyheter för tillverkningssektorn, som kanske andas lite lättare utan trycket av ökade kostnader och ömsesidiga tullar på exportmarknaderna.
Tulltemat är tyvärr ett som jag måste ta upp nästan dagligen, men det är viktigt att titta bortom rubrikerna varje dag och överväga var dessa teman kan ha direkta effekter på enskilda aktier eller grupper. Till exempel, även om det är vettigt att skjuta upp autotaxar innan Trump gör ett statsbesök i Japan den här månaden, gör det inte så mycket för företag med mer exponering för jordbruksmarknaderna som har riktats till tullar av andra ekonomier som Kina.
Till exempel, även om sojabönspriserna hoppade igår, har de bleknat igen idag och förblir nära 2009: s låga priser, eller ungefär 50% av de högsta under 2012. Sojabönsexporten är ett mål för hämndstariffer, vilket har förvärrat en svag internationell efterfrågan. Men den volatiliteten påverkar mer än bara jordbruksföretag och jordbrukare.
Skadorna på jordbrukssektorn förvärras när vi tänker på krusningseffekterna på tillverkare av industriell utrustning som Caterpillar Inc. (CAT) och Deere & Company (DE). Som du kan se i diagrammet nedan har Deere minskat nyligen med sojapriser efter att ha genomfört en massiv bearish MACD-avvikelse den 30 april. Om mjuka råvarupriser inte återhämtar sig är nästa troliga pivot för beståndet att hitta stöd nära $ 135 per dela med sig.
Även om jag förblir försiktig optimistisk när det gäller de stora aktieindexen och de starkare sektorerna, tror jag att det är vettigt att utöva att identifiera (och potentiellt undvika) de grupper med mer direkt exponering för tullkriget. Investerare kan använda den processen för att tänka igenom de relativa riskerna för varje position i sin portfölj.
S&P 500
S&P 500 har fortsatt sitt avvisningsstöd i 2.820-sortimentet idag efter nyheterna om autotariffer. Ur ett tekniskt perspektiv är detta uppmuntrande eftersom det har speglats av små mössor och andra riskfyllda sektorer.
Men när hotet om en upptrappning av handelskriget ökar, tror jag att handlare skulle ha nytta av att göra beredskapsplaner när S&P 500 når de tidigare höjderna nära 2 940, vilket var stopppunkten för båda de två senaste stora samlingen. En kanal ger fortfarande möjligheter till vinst, men investerare bör överväga att säkra eller använda optioner för inkomstinkomster (som täckta samtal) om de stora indexen pausar vid sina tidigare höjningar igen.
:
Handel med de mjuka handelsvarumarknaderna
Handel med MACD-avvikelsen
Täckta samtalstrategier för en fallande marknad
Riskindikatorer - Homebuilder Sentiment förbättras igen
Jag arbetade mig genom college i titeln försäkringsbranschen och har följt fastighetsbranschen noga sedan dess. Enligt min erfarenhet är styrkan i hemförsäljning, hypoteksorigineringar och homebuilder sentiment några av de bästa ledande indikatorerna tillgängliga.
Även om det finns massor av negativer att fokusera på, släpptes National Association of Home Builders (NAHB) sentimentundersökning idag med ytterligare en positiv överraskning. Jag föredrar sentimentundersökningar eftersom de ser framåt snarare än att bara rapportera produktionsnivåer tidigare. Om husbyggare är positiva till framtiden, hjälper det oss att bättre förstå hur förhållandena ser ut just nu än för tre månader sedan.
Du kan se NAHB-rapportdata i följande diagram (blått) kontra SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Det nära sambandet mellan homebuilder sentiment och homebuilder lager är vettigt, men de positiva konsekvenserna når utöver den lilla gruppen byggare själva.
Om till exempel investerare är nervösa för de stora skuldbelastningarna eller koncentrerad exponering för mark i Mellanvästern och Sydost bland husbyggare, inkluderar alternativa mål The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) eller United Technologies Corporation (UTX) som levererar apparater, utrustning och material till byggare.
En dramatisk nedgång i byggnadssentimentet kan vara en användbar varning för marknadssvaghet. Både finanskrisen 2008 och björnmarknaden 2018 föregicks av ett plötsligt fall i utsikterna för nya bostäder. Omvänt var snabb förbättring av känslor en tidig signal för överdimensionerad positiv avkastning 2016-2017. Just nu föreslår jag att NAHB-rapporten är ett annat bevis som vi kan använda till förmån för marknaden - åtminstone på kort sikt.
:
Teva träffar Fibonacci-stöd för oro över prisbestämningsansökan
CyberArk Rally fortsätter efter starka Q1-intäkter
Fastighetsinvestering: en guide
Nedersta raden - Håll koll på detaljhandeln
Jag bör notera att detaljhandeln också släpptes idag, och nyheterna var ganska ful på en månad över månad. Köp av detaljhandelsförsäljning ökade med cirka 0, 1%, vilket var mycket mindre än väntat. Jag var inte alltför förvånad med tanke på den utomordentligt positiva detaljistrapporten förra månaden. Detta ser ut som en återgång till medelvärdet och inget att oroa sig för ännu - det är en fråga som jag har tagit upp när vi har sett liknande fluktuationer i den månatliga arbetskraftsrapporten.
Men med tanke på osäkerheten kring tullar och de ökande kostnaderna för konsumentvaror är detta ett viktigt område att övervaka. Walmart Inc. (WMT) kommer att rapportera resultatet innan marknaden öppnas i morgon, och om utsikterna matchar de dåliga detaljhandelsuppgifterna vi fick från US Census Bureau idag, kan vi ha mer anledning till oro.
