DEFINITION av Blow Up
Blow up är en slangbegrepp som används för att beskriva en individuell, företag, bank, utvecklingsprojekt, hedgefond etc. fullständigt och misslyckat. Termen används ofta när en hedgefond misslyckas men inte är exklusiv för hedgefonder.
BREAKING NED Blås upp
Hedgefonder deltar ofta i högriskinvesteringsinstrument för att försöka aggressivt ackumulera kapitalvinster. Ofta är en hedgefond så högt utnyttjad att förluster kan vara katastrofala, och eftersom en hedgefond kan ha extremt stora portföljer kan till och med en liten procentuell förlust leda till stora kontantförluster. Eftersom fonder inte fungerar kan investerare dra ut och tvinga fonden att upplösa eller spränga.
Exempel på en sprängning
Kanske var Long-Term Capital Management den mest kända sprängningen i modern finansmarknadshistoria. Grundades av tidigare obligationer som handlade tungvikt från Salomon Brothers och förankrades av två nobelprisbelönade ekonomer var Long-Term Capital Management ett veritabelt Dream Team av finansiering och investeringar. 1998, som svar på en rysk skuldkris, sprängde de ändå sin hedgefond. Sagan kröniserades av Roger Lowenstein i sin bok, "When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management."
Andra populära satsningar som gick dåligt inkluderar:
- Bear Stearns: 1, 6 miljarder dollar kollaps av högt säkrade hedgefonder i mitten av 2007 - ett av de första nödtecknen på kreditmarknaderna. Societe Generale: SocGens Jerome Kerviel sprände 4, 9 miljarder euro med en annan skurkhandlare-skandal.Amaranth Advisors: Samlade en $ 6 miljarder förlust på katastrofala gasinsatser, som utgjorde Greenwich, Conn. -fondens kollaps 2006. Beräkningar: Singapore-baserade derivathandlare Nick Leeson flydde 1995 från myndigheterna efter att ha sjunkit Storbritanniens äldsta handelsbank, Barings. Medan han var i Barings gjorde och läste Mr. Leeson dölja en serie derivathandel på den japanska aktiemarknaden som ledde till en handelsförlust på 1, 3 miljarder dollar. Leesons berättelse är saker som lore: gnistrar smeknamnet, Rogue Trader.
