Vad var avskärmningskrisen?
Avskärmningskrisen var en period med drastiskt förhöjda beslag på fastigheter på den amerikanska bostadsmarknaden mellan 2007 och 2010. Avskärmningskrisen var en aspekt av finanskrisen och den stora lågkonjunkturen som utvecklades under denna period. Den överdrivna förlängningen av hypotekslån, komplicerade system för värdepappersskuld och en snabb ökning av antalet avskärmningar (i en bransch som inte är beredd att behandla dem alla) bidrog var och en till krisen.
Key Takeaways
- Avskärmningskrisen var en period av drastiskt förhöjda beslag på fastigheter på den amerikanska bostadsmarknaden mellan 2007 och 2010. Före och under krisen behandlade bolån som serviceföretag ett stort antal lån utan tillräcklig granskning av informationen som följde dem. Denna röriga process ledde ibland till banker att utestänga fel egendom, felberäkna bostadsvärden och i vissa fall ge advokater för hushållare inför utestängning chansen att slänga ärendet helt. Överdriven kreditutvidgning under bostadsboomen, värdepappersskuldsäkringsskulden och ett finansiellt system som inte är förberedda att hantera en utbredd ökning av standardvärdena bidrog allt till krisen.
Förstå avskärmningskrisen
Avskärmning är den juridiska processen som inträffar när en husägare misslyckas med att göra fulla huvud- och räntebetalningar på hans eller hennes inteckning. Om problemet inte åtgärdas inom en specificerad avdragsperiod, har långivaren rätt att avlägsna husägaren, ta kontroll över fastigheten och sedan sälja den.
Avskärmningskrisen nådde en höjdpunkt i september 2010, då cirka 120 000 hem återinsattes under en månad. Men dess rötter låg i en nedgång på bostadsmarknaden som började tidigt 2007 och blomstrade i en kris när Lehman Brothers förklarade konkurs i september 2008.
Överskottslån
Överdrivet låga räntor på grund av en expansiv penningpolitik vid den amerikanska centralbanken, i kombination med pro-bostadspolitiken av verkställande filialen, skapade under 2000-talet en högkonjunktur i bostadsköp och förlängning av kredit för bostadslån. Detta ledde till i allmänhet skissartad eller obefintlig övervakning av försäkring processer som kommission-hungriga långivare plötsligt dished ut horder av mer riskfyllda subprime-inteckningar på ibland rovvård för personer med låg inkomst och kreditvärdighet. Denna process underlättades genom innovationen av värdepappersskulder i bostadsskulden som gjorde det möjligt för långivare att överföra riskerna med dessa lån till investerare och fortsätta utlåningen.
Volymen på bolåneskulden relativt ekonomins förmåga att återbetala ökade snabbt. Den totala bolåneskulden i USA överträffade USA: s bruttonationalprodukt (BNP) från och med första kvartalet 2008. Tidigare hade denna kvot (total hypoteksskuld till BNP) varierat mellan cirka 30–60% under större delen av 1900-talet.
Skuldsäkring
Hypoteksbanker fick ofta fasta avgifter och sålde sedan snabbt lånen till ofta ouppmärksamma finansinstitut, vilket inte lyckades göra lämplig due diligence på lånen. Inteckningarna värdepapperades i hypotekssäkrade värdepapper och mer komplexa instrument, som vid den tiden ansågs vara ett adekvat verktyg för att hantera standardrisken för en enskild inteckning genom att kombinera den med andra lån för att effektivt samla risken och sedan fördela den över alla innehavare av den utfärdade säkerheten. Förutom att det inte så småningom var ett tillräckligt riskhanteringsverktyg (särskilt när praktiskt taget alla bostadspriser sjönk och standardinställningarna blev utbredda) döljade värdepapperiseringen av lånen i många fall kopplingen mellan vem som innehade lånen och låntagarna.
Ökning av avskrivningar
När Federal Reserve började slå de monetära bromsarna och bromsa det enorma flödet av kreditutvidgning 2006 började problemen bli synliga i branschen. Stramare kreditvillkor gjorde det svårare för långivare att fortsätta att förlänga riskfyllda inteckningar och gjorde befintliga inteckningar med justerbar ränta mindre överkomliga för befintliga låntagare. Mellan 2006 och 2008 försvagades brottmålsräntorna på bostadslån mer än fördubblades och skulle fortsätta att klättra fram till 2010 när krisen spridit sig.
När standarderna steg steg bankerna plötsligt inför så många utestängningshändelser att de inte kunde behandla dem effektivt. Före och under krisen behandlade bolån som servar bolån ett stort antal lån utan tillräcklig granskning av informationen som följde med dem. Man trodde i allmänhet att mislighållande av bostadslån och de efterföljande avskärmningarna skulle vara enskilda eller vid de flesta lokala händelser, som lätt kunde bearbetas och likvideras i samband med långivarnas och låneservicers normala verksamhet.
Hasty värdepapperisering under bostadsboomen hade i alla fall lett till dåligt journalförande av det faktiska ägandet av ett givet hypotekslån. I vissa fall misslyckades bankerna med att avskärma bostäder i månader efter att husägare hade upphört att betala. Registreringsprocesser hade blivit så slarviga att bankerna inte alltid kunde vara säkra på att de faktiskt ägde inteckningar för fastigheter som avskärms och till och med i vissa fall avskärmade hypotekslån som de inte lagligen ägde.
Många bankanställda signerade helt enkelt allt som kom över deras skrivbord, förutsatt att alla pappersarbete var legitima. När volymen av avskärmningar ökade avsevärt skapade robosignatörer betydande problem när de skrev ut på felaktigt pappersarbete, antingen för att de inte hade någon aning om vad de undertecknade eller för att de var tvungna att bearbeta alltför många dokument för att göra rätt arbete för att verifiera dem.
Anställda som undertecknade avskärmningsdokument utan att granska dem ordentligt blev kända som robosigners.
Effekterna av felaktiga och oklara pappersarbete i kombination med en ökning av antalet bostadslån som går in i landsomfattande standard skapade stora problem. Vissa banker uteslutna på fel egendomar, felberäknade hemvärden, eller i vissa fall gav advokater för husägare som möter avskärmning chansen att slänga avskärmningssaker helt.
Lösning av avskärmningskrisen
Regeringen nådde så småningom en lösning med landets fem största inteckningstjänster, Ally, tidigare känd som GMAC; Amerikanska banken; citi; JPMorgan Chase; och Wells Fargo, 2009. Avtalet, känt som National Mortgage Settlement, kostade servicearbetarna över 50 miljarder dollar i påföljder och betalningar för konsumentlättnader.
Berörda låntagare fick kapital minskningar eller refinansiering för undervattenslån, vilket gör att de kan undvika avskärmning och stanna i sina hem. Dessutom krävde avvecklingen en översyn av de bankavtalssystem som bankerna övervakade.
Låntagare som tappade hem på grund av utestängning av dessa banker i stater som är part i bosättningsavtalet blev berättigade till betalningar på cirka 1 480 dollar. Den totala betalningsutbetalningen uppgick till ungefär 1, 5 miljarder dollar.
Fastighetsinformationsföretaget RealtyTrac uppskattade att ett av varje 248 hushåll i USA fick ett meddelande om avskärmning i september 2012.
