Vad är ett fast pris?
Fast pris kan hänvisa till en del av ett byte där betalningarna baseras på en konstant ränta, eller det kan hänvisa till en förhandlad prispunkt som inte kan förändras under normala omständigheter.
Key Takeaways
- Fast pris kan hänvisa till ett byte av ett byte där betalningarna är baserade på en konstant ränta, eller det kan hänvisa till en förhandlad prispunkt som inte kan komma att ändras under normala omständigheter. baseras på en oförändrad ränta medan det rörliga priset beräknas med rörliga räntor. Ett kontrakt sägs vara ett fastprisavtal om det förhandlade priset inte får variera om det inte finns vissa, fördefinierade, förmildrande omständigheter.
Förstå ett fast pris
En ränteswap är en typ av finansiellt kontrakt som gör det möjligt för en part att betala (eller ta emot) en fast ränta betalning på ett underliggande nominellt belopp, medan den andra får (eller betalar) en rörlig ränta på samma underliggande belopp. Dessa swappar kan anges av flera skäl, såsom att konvertera en befintlig fast ränta till en betalning med rörlig ränta (eller vice versa), för att säkra sig mot specifika ränterisker eller spekulera i den framtida riktningen för räntorna.
En typisk ränteswap är vanligtvis en fast-för-flytande swap. En fastapot för ett swap är ett som bygger på en oförändrad ränta medan det rörliga priset beräknas med rörliga räntor. Det kan också finnas en fast-för-fast swap, som är i ett utbyte mellan två valutor där båda benen har en fast ränta.
En av de vanligaste typerna av ränteswappar är den vanliga ränteswapen. Detta innebär ett utbyte av två strömmar av kassaflöden där båda strömmarna är baserade på samma belopp för den nominella kapitalen, men en ström betalar ränta för den nominella kapitalen till en fast ränta (eller fast pris) och en ström betalar ränta för den nominella principen med en flytande eller variabel hastighet.
Fastprisbenet har en fast ränta av kassaflöden som inte förändras under swapens längd, medan den flytande (variabla) ränteströmmen ändras periodiskt över swapens varaktighet som dess referensränta, ofta refererad till LIBOR, förändringar i enlighet med marknadsförhållandena. Två parter, kallade motparter, ingår sådana transaktioner för att minska deras exponering för ränteförändringar eller för att försöka vinna vinst från förändringar i räntor.
I huvudsak fryser fastprisbenet de kassaflöden som är kopplade till något underliggande värde till en fast ränta under kontraktets livslängd. Om en näringsidkare eller företag tror att räntorna är låga (säger 1, 50%) och kommer att stiga i framtiden, kan de komma in i en swap som den betalande-fixa / ta emot den flytande motparten så att de kommer att fortsätta att betala bara 1, 50% även om räntorna stiger. På samma sätt kan en näringsidkare eller företag som tycker att räntorna är höga (säger till 6%) och sannolikt kommer att falla komma in i ett byte som motparten mot-fixa / betala-den-så att de fortfarande får 6% även om räntorna sjunker.
Många valutaswappar, som involverar mottagande och återleverans av ett visst belopp av utländsk valuta i utbyte mot en annan, har två fastprisben, eftersom de ofta vill säkra valutarisk och inte vill utsätta sig för ytterligare ränta ränterisk.
Fastprisavtal
Ett kontrakt sägs vara ett fastprisavtal om det förhandlade priset inte får variera om det inte finns vissa fördefinierade och förmildrande omständigheter. Detta görs vanligtvis så att de inblandade kostnaderna kan uppskattas med en rimlig säkerhet. Även om detta kan vara fördelaktigt för en av motparterna, skulle en ökning av kostnaderna utgöra en risk för den andra motparten.
