Vad är en fast-för-fixbyte?
En fast-för-fast swap avser en typ av valutaswap där två parter utbyter valutor med varandra. I detta avtal betalar båda parter varandra en fast ränta på huvudbeloppet. En fast-för-fast byte kan användas för att dra fördel av situationer där räntorna i andra länder är billigare.
Key Takeaways
- En fast för fast swap är ett avtal i utländsk valuta där två parter betalar varandra en fast ränta på huvudbeloppet. I en fast för fast swap använder en part sin egen valuta för att köpa medel i utländsk valuta.Denna typ av swappar tillåter företag att få lån till bättre räntor än om de skulle gå till utländska kapitalmarknader.
Hur Fixed-for-Fixed Swaps fungerar
Valutaswappar äger rum mellan två utländska enheter. Parterna byter i huvudsak huvud- och räntebetalningar på ett lån i en valuta för dem i en annan valuta. En av de parter som är inblandade i avtalet lånar valuta från en annan medan han lånar ut en annan valuta till den parten. Valutaswappar finns i fasta-för-flytande och fasta-för-fasta-swappar.
Parterna som deltar i en fast-för-fast byte - som också kallas motparter - ingår ett avtal och betalar varandra ränta till en fast ränta. Så en part går med på att byta ut räntebetalningar i en valuta mot ränta till en fast ränta i en annan. Detta innebär att en part använder sin egen valuta för att köpa medel i utländsk valuta.
I fast-för-fasta swappar använder en part sin egen valuta för att köpa medel i den andra partens valuta.
Utländska valutaswappar - inklusive fast-för-fasta swappar - tillåter företag att få lån till bättre räntesatser än om de skulle gå direkt för finansiering på de utländska kapitalmarknaderna.
Fast-för-fix kontra fast-för-flytande byten
Som nämnts ovan finns det två primära typer av valutaswappar - fast-för-fix och fix-för-flytande swappar. Fasta för flytande swappar involverar två parter där den ena byter ränta på ett lån till en fast ränta, medan den andra betalar ränta till en rörlig ränta. Till skillnad från det fasta för fasta bytet byts inte huvuddelen på det fasta för flytande bytet. En av de främsta anledningarna till att parterna ingår detta avtal om den flytande räntan är lägre än den fasta räntan som betalas.
Fördelarna med fast-för-fix-byten
För att förstå hur investerare drar nytta av dessa typer av arrangemang, överväg en situation där varje part har en jämförande fördel att ta ett lån till en viss kurs och valuta. Ett amerikanskt företag kan till exempel ta ett lån i USA till en räntesats på 7%, men kräver ett lån i yen för att finansiera ett expansionsprojekt i Japan, där räntan är 10%. Samtidigt vill ett japanskt företag finansiera ett expansionsprojekt i USA, men räntan är 12%, jämfört med 9% -räntan i Japan.
Varje part kan dra nytta av den andras ränta genom en fast-för-fast valutaswap. I detta fall kan det amerikanska företaget låna amerikanska dollar för 7% och sedan låna ut det japanska företaget till 7%. Det japanska företaget kan låna japansk yen till 9% och sedan låna ut pengarna till det amerikanska företaget för samma belopp.
