Medan investerare utvärderar aktier med hjälp av flera olika analytiska perspektiv, inklusive lönsamhetsgrader, inkomstkvoter och likviditetsförhållanden, bör de vara noga med att inkludera finansiella förhållanden som specifikt kan användas för att ge tidiga varningssignaler om möjlig överhängande konkurs. Det finns nyckeltal som kan ge sådana varningar i god tid i förväg, vilket ger investerare god tid att avyttra sitt eget kapital innan det finansiella taket faller in.
Nuvarande förhållandet
Den nuvarande kvoten, som helt enkelt delar upp omsättningstillgångarna med kortfristiga skulder, är en av de primära likviditetsgraden som används för att utvärdera ett företags finansiella sundhet. Det utvärderar ett företags förmåga att överlämna alla sina kortfristiga skuldförpliktelser genom att mäta tillräckligheten för företagets nuvarande resurser för att täcka alla sina skuldförpliktelser under de kommande 12 månaderna. En högre nuvarande kvot indikerar att företaget har mer likviditet. I allmänhet anses ett nuvarande förhållande på 2 eller högre vara sunt. Ett förhållande på mindre än 1 är ett bestämt varningstecken.
Operativt kassaflöde till försäljning
Kassa och kassaflöde är nyckeln till framgång och överlevnad för alla företag. Det operativa kassaflödet till försäljningsförhållandet - operativt kassaflöde dividerat med försäljningsintäkter - indikerar ett företags förmåga att generera kontanter från sin försäljning. Det perfekta förhållandet mellan operativt kassaflöde och försäljning är en av parallella ökningar. Om kassaflödena inte ökar i linje med försäljningsökningarna är det oroande och det kan vara en indikation på ineffektiv hantering av kostnader eller kundfordringar. Liksom med nuvarande förhållande, generellt sett, ju högre detta förhållande är, desto bättre. Analytiker föredrar att se förbättra, eller åtminstone konsekvent, antal över tid.
Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgraden (D / E), i huvudsak en hävstångsgrad, är en av de mest använda kvoterna för att utvärdera ett företags ekonomiska hälsa. Det ger ett primärt mått på ett företags förmåga att uppfylla finansieringsåtaganden och strukturen för ett företags finansiering, oavsett om det kommer mer från aktieinvesterare eller mer från skuldfinansiering. Om detta förhållande är högt eller ökar, indikerar det att företaget är alltför beroende av finansiering från borgenärer i motsats till kapital från aktieinvesterare.
Förhållandet är också viktigt eftersom det är en av de faktorer som långivarna överväger. Om långivarna tror att förhållandet blir obehagligt högt kan de vara ovilliga att förlänga företaget ytterligare kredit. En optimal D / E-kvot är cirka 1, där eget kapital ungefär är lika med skulder. Även om D / E-förhållandet varierar mellan branscher är den allmänna regeln att ett förhållande högre än 2 anses vara ohälsosamt.
Kassaflöde till skuldkvot
Kassaflöde är viktigt för alla företag; inget företag kan verka utan nödvändiga kontanter för att betala räkningar, betala på lån, hyra eller inteckningar, möta lön och betala nödvändiga skatter. Kassaflödet till skuldkvoten, beräknat som kassaflöde från verksamheten dividerat med total skuld, anses ibland vara den enskilt bästa förutsägaren för finansiellt misslyckande.
Denna täckningsgrad indikerar den teoretiska tidsperioden som det skulle ta ett företag att ta ut alla sina utestående skulder om 100% av dess kassaflöde avsattes till skuldbetalning. En högre kvot indikerar ett företag som är mer förmågan att täcka sina skulder. Vissa analytiker använder fritt kassaflöde i stället för kassaflöde från verksamheten i beräkningen, eftersom fritt kassaflöde faktorer i investeringar. Ett förhållande högre än 1 betraktas generellt som friskt, men alla värden under 1 tolkas vanligtvis som signalering av förestående konkurs inom några år om inte företaget vidtar åtgärder för att väsentligt förbättra sin ekonomiska situation.
En annan metrisk som ofta används för att förutsäga potentiell konkurs är Z-poängen, som är en kombination av flera ekonomiska förhållanden som används för att producera en enda sammansatt poäng.
