Prissättningskrigen på den börshandlade fondfonden (ETF) har ökat till en febergrad de senaste månaderna. De alltmer låga avgifterna som debiteras av de stora ETF-leverantörerna undrar vissa om det är möjligt att tjäna pengar på denna marknad. Så hur kan vi undersöka vinster som ETF-leverantörer skördar? I de flesta fall kan de totala intäkterna som genereras av en viss fond helt enkelt härledas genom att multiplicera dess totala tillgångar under förvaltning med utgiftskvoten, men inte alla fondavgiftsstrukturer är lika. Vissa kostnadsförhållanden flyter med fonden, medan ett fåtal till och med tar ut 12b-1-avgifter.
Men om du använder den grundläggande ekvationen och tillämpar den på $ 2, 4 biljoner som ETF: er hade under förvaltning som en tillgångsklass i slutet av september 2016, genererar ETF-industrin för närvarande cirka 6 miljarder dollar som helhet. BlackShock Inc. iShares är helt klart ledande här och genererar cirka 2, 4 miljarder dollar från sin andel av ETF-marknaden. State Street Global Advisors kommer på en avlägsen sekund med en nuvarande omsättning på knappt 880 miljoner dollar, och Vanguard är tredje med en nuvarande omsättning på cirka 525 miljoner dollar. Dessa följs av Invesco, First Trust, ProShares och Wisdom Tree. (För mer, se: iShares familj av ETF: er för att se lägre avgifter .)
BlackRocks senaste tillkännagivande om att sänka avgifterna på 15 av sina fonder kommer att leda till en intäkter på cirka 75 miljoner dollar. Anledningen till att BlackRock sänker vissa avgifter är att bättre positionera sig för den förväntade tidvattenvågen av tillgångar som förväntas rinna in i ETF: er som ett resultat av det nya Department of Labour tillsynsregel. Denna regel kommer att kräva att många mäklare som arbetar på uppdrag börjar rekommendera lägre kostnadsprodukter till sina kunder för att uppfylla deras förvaltningsskyldighet.
Och alltmer populära smarta beta-ETF: er representerar en relativt liten del av ETF-marknaden, men de kommer att generera ett oproportionerligt högt intäkter med tanke på deras högre avgiftsstrukturer. Dessa fonder investerar i specialiserade nischer på marknaderna som specifika teman, faktorer eller grundläggande portföljvikt. (För mer, se: De 5 billigaste iShares-ETF : erna hittills 2016. )
