Vad är en berättigad kommersiell enhet?
På terminsmarknaderna för råvaror är en berättigad kommersiell enhet en typ av marknadsaktör som är auktoriserad att göra eller ta emot de råvaror som ligger till grund för ett eller flera futurekontrakt.
Kvalificerade kommersiella enheter kan också tillhandahålla råvaruföretagare marknadsföring och riskhanteringstjänster.
Key Takeaways
- En berättigad kommersiell enhet är ett företag som är auktoriserat att tillhandahålla och leverera råvaror i terminshandel med råvaror. De spelar också rollen som rådgivare och marknadsbyggare och lägger till likviditet till marknaden. Kraven anges i commodity Exchange Act (CEA) och deras verksamhet regleras av Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Hur berättigade kommersiella företag fungerar
Definitionen av en stödberättigad kommersiell enhet, liksom kraven för att agera i en sådan egenskap, anges i lagen om råvaruutbyte (CEA). Enligt dessa förordningar kan individer inte bli berättigade kommersiella enheter och inte heller statens instrument. I stället måste berättigade kommersiella enheter vara finansinstitut, till exempel värdepappersföretag och försäkringsmäklare.
Råvarumarknaderna, som regleras av Commodity Futures Trading Commission (CFTC), gör det möjligt för marknadsaktörerna att låsa in ett pris för att en viss vara ska levereras vid en viss tidpunkt i framtiden. Detta tillåter i sin tur konsumenter och producenter av råvaror att hantera sina leveranskedjor mer effektivt genom att minska risken för att råvaruprisfluktuationer kommer att undergräva deras lönsamhet på sätt som de inte kan kontrollera. Råvarufuturesmarknaderna tillåter också marknadsaktörer att spekulera i framtida råvarupris och säkra sig mot deras exponering för råvaror.
Kvalificerade kommersiella enheter spelar en viktig roll på råvaruterminsmarknaderna genom att effektivt tillhandahålla en pålitlig motpart för andra marknadsaktörer. De har de ekonomiska och mänskliga resurserna som krävs för att underlätta handel med råvaror och för att ta emot varor om det behövs. Dessutom kan berättigade kommersiella enheter tillhandahålla en rådgivande roll för kunders räkning, samtidigt som de lägger till likviditet till marknaden genom att agera som marknadsskapare som köper och säljer terminskontrakt för egen räkning.
Real World Exempel på en berättigad kommersiell enhet
För att illustrera hur berättigade kommersiella enheter kan påverka marknaden antar du att du är ägare till ett kommersiellt bakverk som säljer bröd i hela USA. Du är intimt medveten om din utrustning, personal och logistikkostnader, men eftersom priset på vete varierar på internationella råvarumarknader kan du inte vara säker på vad detta viktiga pris kommer att bli under hela året.
För att minska denna osäkerhet bestämmer du dig för att låsa in ett rimligt pris för vete genom att köpa futurekontrakt med vete som underliggande råvara. Dessa kontrakt är strukturerade så att de mognar vid olika delar av året, vilket ger dig möjlighet att antingen ta emot vete vid dessa förfallodagar eller sälja futuresavtalen, köpa vete någon annanstans med hjälp av intäkterna från försäljningen.
För att slutföra denna transaktion vänder du dig till en berättigad kommersiell enhet - specifikt ett mäklarföretag - som erbjuder specialkunskap om vetetermarknaden och råd om hur du bäst kan utföra futuretransaktionen. När detaljerna om transaktionen har slutförts, är den berättigade kommersiella enheten behörig att genomföra transaktionen för dina räkning.
