Coca-Cola Co. (KO) har ökat med 11% under den senaste månaden när investerare flyr till säkerhet under ökad marknadsvolatilitet. Detta rally kan enligt teknisk analys snart avslutas, varvid beståndet sjunker så mycket som 7% på kort sikt.
Coca-Colas värdering är ett stort problem. Det handlas i den övre änden av sitt historiska intervall och långt över den genomsnittliga värderingen för S&P 500. Det rika priset gör beståndet sårbart när analytikerna rakar sina vinsttillväxttakter för nästa år.
KO-data från YCharts
Överköpt
Diagrammet visar att aktien har stigit till den övre änden av ett flerårigt handelsintervall från 2013. Under de senaste 5 åren har aktien dragit tillbaka varje gång aktien har träffat den övre delen av intervallet. Om aktierna sjunker skulle nästa nivå av teknisk support uppgå till $ 46, 50
Ett annat negativt tecken är det relativa styrkaindexet, som har drabbat överköpsnivåer.
värderad
Som antydits har aktiens upprustning ökat PE-kvoten 2019 till 22, 3, dramatiskt högre än 16 PE för S&P 500. Det är också i den övre änden av Cokes historiska intervall tillbaka till 2015.
Grundläggande kartdata från YCharts
Långsam tillväxt
Den multipla expansionen kommer vid en tidpunkt då analytiker sänker sina inkomstberäkningar för företaget för 2019. Sedan slutet av oktober har beräkningarna för nästa års intäktsökning sjunkit till 6, 6% från 7, 4%. På PE-basis innebär detta att en investerare betalar mer än tredubbla företagets beräknade tillväxt, en PEG-kvot på 3, 4. Det är långt ifrån ett fynd.
Detta kan göra att Coca-Colas senaste rally misstänks eftersom investerare söker skydd i aktier med lägre beta och volatilitet. Investerare lockas inte till Coca-Cola för sin starka tillväxtprofil. Så när den bredare marknaden stabiliserats kan aktien dra tillbaka.
