Vad är rena aktier?
Rena aktier är en relativt ny klass av fondandelar. Fonderbranschen införde rena aktier, tillsammans med T-aktier, som svar på arbetskraftsdepartementets tillsynsregel. Denna intressekonfliktregel utformades för att få ett slut på skrupelfria beteende hos mäklare och finansiella rådgivare, såsom att rekommendera dyrare fondalternativ till kunder så att de kunde få en högre provision. Eftersom rena aktier ger ett enhetligt pris över hela linjen frestas inte rådgivare att driva en dyr fond över en mer prisvärd fond.
Rena aktier tjänar således till att ge investerare tillgång till exakt samma förvaltning av fondandelar i andra aktieklasser, men vanligtvis med lägre och mer transparenta kostnader.
Förstå rena aktier
Rena aktier lanserades 2017 som ett sätt att förbättra insynen i fondandelar och provisioner som bärs av investerare och för att följa nya bestämmelser som anges av fiduciärregeln.
Enligt en Morningstar-rapport är rena aktier det bästa sättet att öka öppenheten för investeringsfonder. Till skillnad från T-aktier har rena aktier inte front-end försäljningsbelastningar eller årliga 12b-1-avgifter för fondtjänster. Även om rena aktier kan medföra avgifter för förvaltningskostnader och administrativa kostnader, inkluderar dessa inte distributionsavgifter eller provisioner. Rådgivande företag kan dock fortfarande lägga på sina egna ytterligare avgifter för sina tjänster. Mäklare sätter ofta sina egna provisioner för att sälja rena aktier som kan baseras på en fast ränta eller en procentsats, vilket ger investerare viss öppenhet.
Inte bara leder rena aktier till högre transparens och färre intressekonflikter, utan denna aktieklass kan också ge investerare stora besparingar. Enligt Morningstar-analysen kan rena aktier och andra nya aktieklasser utformade i kölvattnet av tillsynsregeln spara investerare minst 0, 50% i avkastning, jämfört med nuvarande erbjudanden. För att komplettera detta kan investerare få ytterligare 0, 20% i besparingar eftersom deras rådgivare kommer att ha incitamentet att rekommendera den fond som är i konsumentens bästa intresse.
Exempel på rena aktier
Som exempel kan vi jämföra kostnaderna för två olika aktieklasser för samma underliggande fond. Ta den populära The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
A-aktier av klass A tar ut en maximal belastning på 5, 75% och debiterar en nettokostnadskvot på 0, 57% per år. Med en T-aktieklass av samma fond skulle en investerare fortfarande betala 0, 57% årligen, men deras mäklare skulle bara kunna ta ut en försäljningsbelastning på högst 2, 5%. Med en ren andelsklass av AWSHX skulle det finnas noll försäljningsbelastning kopplad till transaktionen. Istället skulle mäklare kunna ta ut en separat avgift för deras rådgivning eller pågående service. Även om deras avgift är identisk för alla fonder, kan investeraren vara säker på att deras rådgivare inte driver denna särskilda fond på grund av dess incitamentsstruktur.
