Basmetaller som zink, aluminium och koppar betraktas ofta av aktiva handlare som en barometer för infrastrukturutgifter och underliggande ekonomiska förhållanden. Trendhandlare har nyligen vänt uppmärksamheten på detta segment av marknaderna eftersom definierade mönster antyder att tjurarna tar kontroll över momentumet och att vi kan vara i de tidiga stadierna av en långsiktig rörelse högre.
Invesco DB Base Metals Fund (DBB)
För följare av teknisk analys är rörliga medelvärden och trendlinjer nyckelverktyg som används för att mäta den övergripande riktningen för en tillgångs underliggande trend. Genom att titta på diagrammet för Invesco DB Base Metals Fund (DBB) kan du se att den nedåtgående trenden som har dominerat prisåtgärden sedan början av sommaren har bryts upp till uppsidan. Avsnittet, som visas av den blå cirkeln, kommer att användas av aktiva handlare som ett tecken på att tjurarna nu har kontroll över momentumet och att priset troligen kommer att gå högre härifrån.
Som ett tilläggsskikt av bekräftelse kommer vissa aktiva handlare också att notera den hausseartade övergången mellan den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) och dess signallinje, vilket kan ge tillräckligt incitament för att ta obeslutna handlare in i sektorn och pressa priserna snabbare än vissa förväntar sig. Ur ett riskhanteringsperspektiv kommer antalet stop-loss-order troligen att placeras under den prickade trendlinjen för att skydda mot en plötslig förändring av känslor eller förändringar i utbud och efterfrågan.
SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME)
En annan viktig börshandlad fond (ETF) som används av aktiva handlare för att spåra skift inom metall- och gruvsektorn är SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME). Medan fonden har ett bredare perspektiv än bara basmetaller, är det intressant att se hur priset handlas inom ett definierat triangelmönster.
Med hjälp av rörelserna högre i basmetaller som anges i diagrammet över DBB ovan som en ledande indikator, kommer handlare att se efter en rörelse mot den övre trendlinjen och så småningom utöver för att markera nästa del av ett större drag högre. Köporder kommer troligen att placeras i närheten av nuvarande nivåer i väntan på att flytten blir högre, medan stop-loss-order sannolikt kommer att placeras under den senaste låga eller den prickade trendlinjen nära $ 24, 75.
Southern Copper Corporation (SCCO)
När du tittar på diagrammet för Southern Copper Corporation (SCCO) kan du se att aktien handlas inom ett liknande mönster som de som visas ovan. De prickade trendlinjerna har definierat handelsintervallet under de senaste veckorna / månaderna, och dessa nivåer kommer sannolikt att fortsätta vara inflytelserika under de kommande dagarna.
Med tanke på brottet högre i DBB-diagrammet kommer aktiva handlare sannolikt att ha en uppåtriktad förspänning på Southern Copper-beståndet och se upp till ett utbrott över den närliggande trendlinjen för att fungera som en katalysator för ett kraftigt steg högre. Baserat på höjden på mönstret, skulle en uppdelning antagligen antyda att handlare skulle ställa in sina målpriser till högst 2019 och sannolikt bortom.
Poängen
Definierade handelsområden kommer sannolikt att göra basmetallssegmentet på marknaderna till en favorit bland anhängare av teknisk analys. De viktigaste trendlinjerna som diskuteras ovan kommer sannolikt att användas av många för att bestämma placeringen av deras köp- och stopporder. Utbrott över de prickade trendlinjerna under de kommande veckorna kan sätta upp segmentet för en kraftig rörelse högre rubrik in i 2020.
