Cagr vs. irr: vad är skillnaden?

CAGR vs. IRR: En översikt

Den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR) mäter avkastningen på en investering under en viss tidsperiod. Den interna avkastningsgraden (IRR) mäter också investeringsresultatet. Medan CAGR är lättare att beräkna, kan IRR hantera mer komplicerade situationer.

Den viktigaste skillnaden mellan CAGR och IRR är att CAGR är tillräckligt okomplicerad för att det kan beräknas för hand. Däremot utvärderas mer komplicerade investeringar och projekt, eller de som har många olika kontantinflöden och utflöden, bäst med hjälp av IRR. Att backa in i IRR-räntan är en ekonomisk kalkylator, Excel eller portföljbokföringssystem perfekt.

CAGR hjälper till att rama en avkastning på en investering under en viss tidsperiod. Det har sina fördelar, men det finns definitiva begränsningar som investerare måste vara medvetna om.

I situationer med flera kassaflöden anses IRR-metoden vara bättre än CAGR.

CAGR

Begreppet CAGR är relativt okomplicerat och kräver endast tre primära ingångar: en investerings början, slutvärdet och tidsperioden. Onlineverktyg, inklusive Investopedias CAGR-kalkylator, kommer att spjuta ut CAGR när du anger dessa tre värden.

Startvärde = 1 000

Slutvärde = 2200

Tidsperiod (n) = 4

^ (1 / n) - 1

I ovanstående fall är CAGR 21, 7%.

CAGR är överlägsen en genomsnittlig avkastningssiffror eftersom den tar hänsyn till hur en investering förvärras över tid. Det är emellertid begränsat genom att det förutsätter en jämn avkastning under den uppmätta tidsperioden, endast med hänsyn till ett initialt och slutligt värde när en investering i verkligheten upplever vanliga kortsiktiga upp- och nedgångar. CAGR utsätts också för manipulation eftersom variabeln för tidsperioden matas in av den person som beräknar den och inte ingår i själva beräkningen.

IRR

IRR är enhetligt för investeringar av olika slag och som sådan kan IRR användas för att ranka flera potentiella projekt på relativt jämn basis. IRR är också en avkastningsmetrik, men den är mer flexibel än CAGR. Medan CAGR helt enkelt använder början och slutvärdet beaktar IRR flera kassaflöden och perioder - vilket återspeglar det faktum att kontantinflöden och utflöden ofta uppstår när det gäller investeringar. IRR kan också användas i företagsfinansiering när ett projekt kräver kontantutflöde på förhand men resulterar i kontantinflöden när en investering lönar sig. Tänk på följande investering:

Exempel på investering
Tidsperiod	Pengaflöde
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700