Den amerikanska aktiemarknaden för små kapital inkluderar vanliga lager av företag i USA med ett börsvärde mellan 300 miljoner dollar och cirka 2 miljarder dollar. De viktigaste riktmärkena som följer den amerikanska aktiemarknaden i USA är Russell 2000-indexet och Standard & Poor's Small-Cap 600-index.
Investerare som är baisserade på amerikanska small cap-aktier kan få exponering genom att investera i inversa börshandlade fonder (ETF) eller invers skuldsatta ETF. Investerare bör dock notera att när de överväger omvända ETF: er bör de inte ha ETF: er under perioder som är längre än en dag, eftersom avkastningen kan avvika väsentligt från målavkastningsprocenten. De som önskar få en omvänd exponering mot den amerikanska småkapitalmarknaden bör överväga följande tre omvända ETF: er som ger exponering för Russell 2000-indexet och Standard & Poor's Small-Cap 600-index.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) försöker tillhandahålla investeringsresultat som motsvarar den omvända utvecklingen av S&P Small-Cap 600 Index under en dag. Fonden utfärdades av ProShares den 23 januari 2007. SBB debiterar en årlig nettokostnadskvot på 0, 95%, vilket är i linje med genomsnittet för dess kategori av handelsinverterade aktiefonder. Fonden strävar efter att uppnå sitt investeringsmål genom att investera i derivatinstrument som dess investeringsförvaltare anser att kollektivt bör ha samma dagliga avkastning som det omvända av sitt jämförelseindex. SBB innehar främst index-swappar utgivna av olika motparter i sitt jämförelseindex.
Den 31 mars 2016, när den mättes mot Russell 2000-indexet, fondens bästa fit-index, hade fonden en R-kvadrat på 97, 97% under de senaste tre åren, vilket indikerar att 97, 97% av dess historiska prisrörelser under detta period kan förklaras av rörelser i indexet med bästa passform. Dessutom hade den en beta på -0, 95, vilket antyder att det var negativt korrelerat med Russell 2000-indexet. SBB hade ett Sharpe-förhållande på -0, 91 och en genomsnittlig årlig standardavvikelse, eller volatilitet, på 13, 91%
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) är en omvänd ETF som försöker ge exponering för Russell 2000-indexet, dess jämförelseindex. Russell 2000-indexet mäter prestandan för amerikanska småkapitalaktier. Riktmärket är ett flytjusterat och marknadsvärdet index som består av cirka 2 000 av de minsta beståndsdelarna i Russell 3000 Index. Fonden tar ut en årlig nettokostnadskvot på 0, 95%, vilket är i linje med det i dess kategori genomsnitt.
För att uppnå sitt investeringsmål att tillhandahålla investeringsresultat som motsvarar det omvända av indexets dagliga resultat en gång, investerar fonden främst i indexbytor i jämförelseindex. Från den 31 mars 2016 hade RWM, mätt mot sitt jämförelseindex, en R-kvadrat på 99, 85% och en beta på -0, 99. Fonden hade en genomsnittlig årlig standardavvikelse på 15, 16% och en Sharpe-kvot på -0, 64. Dess Sharpe-kvot indikerar att den har underpresterat riskfria tillgångar under de senaste tre åren.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) är en omvänd hävstångsfond som försöker ge investeringsresultat som motsvarar det omvända av två gånger den dagliga prestationen för Russell 2000 Index, som är dess jämförelseindex. Fonden har främst index-swappar och kontanter för att ge omvänd exponering mot indexet.
Den 31 mars 2016, baserat på efterföljande treårsuppgifter, hade fonden en beta på -1, 96 och en R-kvadrat på 99, 63%, mätt mot sitt jämförelseindex. Därför kan 99, 63% av dess historiska prisrörelser under denna period förklaras av rörelser i Russell 2000-indexet. Dess beta på -1, 96 indikerar att det teoretiskt är 1, 96 gånger så flyktigt och negativt korrelerat med riktmärket. Under treårsperioden hade fonden en genomsnittlig årlig standardavvikelse på 30, 05% och en Sharpe-kvot på -0, 64. Därför har fonden på en riskjusterad basis historiskt sett underpresterat den riskfria avkastningen.
