Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) -aktier noterade dramatiska vinster mellan april och september 2018, mer än tredubbla i pris till en 12-årig höjd i de låga 30-dollarna. Aktien minskades sedan till halva i slutet av oktober, undergrävd av en bredbaserad nedgång som sjönk PHLX Semiconductor Index (SOX) till en 52-veckors låg nivå. En översåld avvisning i mitten av november har genererat en våg av bottensamtal, men denna flyktiga fråga har nu kommit in i en priszon som borde generera lönsam kortsäljning.
Denna bestånd är inte främling för högtid och hungersnödliknande prisåtgärder och snider tre paraboliska trendtrender sedan slutet av 1990-talet. Lika onda minskningar avslutade de två första av de vertikala händelserna, medan den tredje inkarnationen mellan 2015 och 2018 nu kunde ge ett identiskt baisseartat resultat. Chiptillverkarens aktier kan falla till enstaka siffror om det händer, kanske innan det nya decenniet börjar om 14 månader.
Cryptocurrency-kraschen är delvis ansvarig för AMD: s nedåtriktade spiral, efter en massiv intäktsökning som genererats av hängivna som laddar på högdrivna grafikkort för att bryta digitala valutor. Bitcoin föll 70% i februari 2018-lågan och har testat den nivån i mer än fyra månader och utplånat de sista spåren av hausse samtidigt som man underminerar försäljningen för Advanced Micro Devices.
AMD Long-Term Chart (1996 - 2018)
Beståndet publicerade en fyraårs låg på $ 5, 13 1996 och tog fart i en tvåbenig trend som accelererade till de övre 40-talet vid årtusenskiftet. Den publicerade en högsta tid på 48, 50 $ i juni 2000 och vände sig kraftigt lägre med det tekniska universumet och snidade en Elliott-femvågsnedgång till en 11-årig låg nivå nära 3, 00 $ i oktober 2002. En lika kraftfull uppströmning drog tillbaka majoriteten av dessa förluster in 2006 och toppade cirka sex poäng under det tidigare högsta.
En brutal nedgång i 2009 slutade på en 30-årig låg nivå, vilket belyser aktiens dramatiska boom-bust-cykler samtidigt som den erbjöd en blygsam köpmöjlighet, före ett studs som stannade strax över $ 10, 00 2010. Prisåtgärder tillbringade de kommande fem åren testning av tidigare årtionden är låg medan man snider en trippelbottenförändring som genererade en ny uppsving under det fjärde kvartalet 2015. Denna köpimpuls tog eld och lyftte in i mitten av tonåren i början av 2017.
AMD korttidsdiagram (2017 - 2018)
En breakout i juni 2018 stannade vid 18-åriga trendlinjen för lägre höjdpunkter i mitten av $ 30-talet i september, vilket gav plats för en hög volymnedgång som bokförde ett stort försäljningsgap mellan $ 23 och $ 20 i slutet av oktober. Beståndet undergick 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) till månadsslutet och studsade och gick in i gapet den 2 november. Det har gjort blygsamma uppåtriktade framsteg sedan den tiden men har fortfarande inte fyllt det stora hålet.
Prisåtgärder sedan september har snitit en potentiell femvågsnedgång i Elliott, efter det fraktala beteendet från tidigare nedgångar. Gapet klippte genom 50% retracement av rally utanför april 2018 låg, vilket höjer oddsen för att det kommer att markera ett fortsättningsgap i mittpunkten för den nuvarande nedtrenden. Samtidigt ser studs till november ut som en reaktiv fjärde våg som kommer att sätta igång pålitliga korta försäljningssignaler när priset närmar sig fyllningsnivån och 50-dagars EMA.
Dessa motståndsnivåer har anpassats till 50% och 61, 8% tillbakadragningar av den potentiella tredje vågen, medan vecko- och månadsstockastiska oscillatorer förblir fast i mellan- och långsiktiga försäljningscykler. Denna baisseartade uppsättning kan utlösa en kort försäljningsinföringssignal genom en högvolym ner dag eller en intradag reversering till eller under $ 23. Ett femte mål för vågens nackdel kommer då att ligga vid 78, 6% retracement nära $ 14, 50, mer än 30% under det senaste slutpriset.
Poängen
Avancerat lager av mikroenheter kan avsluta ett översåldt studs under kommande sessioner och sjunka till nya låger i mitten av tonåren.
