Råvarukopplade aktier, som misshandlas under stora delar av 2018, har samlats som en grupp och är beräknade att stiga högre under 2019 när inflationen fortsätter att lyfta priserna, enligt JPMorgan. Analytiker Shawn Quigg betraktar en mer dumlig Fed som att lyfta inflationen och konsumentprisindexet, historiskt korrelerat med gruvföretagens resultat. Medan värdepappersföretaget inte nämner specifika namn, inkluderar stora aktörer i rymden Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminum Co. (CENX) och Compass Minerals International Inc. (CMP). Eftersom centralbanker runt om i världen följer efter och blir mindre aggressiva när det gäller att bekämpa inflation, kommer råvaror och råvarulager att troligen återuppblåsa, säger han i en detaljerad artikel i Barrons.
Den amerikanska dollarn verkar också, efter att ha samlats under större delen av 2018, toppa. Eftersom råvaror handlar med dollar skulle en svagare amerikansk valuta göra det möjligt för köpare över hela världen att betala mindre i lokala valutor för samma volymer olja, kol, spannmål eller metaller. En ökning i efterfrågan kan också gynna energiproducenter och placera oljeprospekteringslager som SM Energy Co. (SM), Callon Petroleum Co. (CPE) och Valero Energy Corp. (VLO) för att överträffa per Barrons.
8 varukopplade lager som kan få
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Compass Minerals International inc. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
ETF: er för gruvdrift, olja och energi till rabatter
Trots att de delvis gjort comeback 2019 är råvarupriserna fortfarande långt under deras 52-veckors högsta nivå. Således har investerarnas oro när det gäller att bromsa den ekonomiska tillväxten, handelsspänningar mellan USA och Kina och överskottsförsörjningen vägt råvaruföretag inklusive energi- och gruvlager med SPDR S&P 500 Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP) och SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) minskade fortfarande med 11, 5% respektive 13, 5% under 12 månader.
I en anteckning till kunder den här veckan kallade JPMorgan rädsla för den överdrivna sektorn. Istället sa han att det nu är en möjlighet att köpa gruv- och energiföretag och tidigare nämnda ETF: er på doppet. Han ser en mindre hawkisk Fed, en lösare monetär politik över hela världen, högre inflation och en svagare dollar som positiva drivkrafter för råvarulagerade aktier som går framåt.
Goldman Sachs upprepade den hausseartade känslan för råvarorelaterade företag i en ny not, per Barrons. "För råvaror, medan förväntningarna på tillväxttakten i den globala efterfrågan har minskat, är absoluta utsikter i absoluta termer starka" med tanke på utbudsutsikterna, säger Goldman-analytiker Eugene King.
Särskilt för gruvaktier framhöll King förbättrade balansräkningar och stark fritt kassaflödesgenerering som drivkrafter för högre avkastning i form av utdelning och återköp av aktier. Kings favoritval i gruppen är Anglo American (NGLOY), med hänvisning till sin "positiva vinstmoment i år."
Blickar framåt
Positiva drivkrafter åt sidan är det viktigt för investerare att överväga att dessa aktier är en satsning på den globala ekonomin i stort. Trots JPMorgan's optimism att Fed: s dumma inställning kommer att stärka ekonomier runt om i världen, är prognoserna ändå för att bromsa tillväxten. Om den allmänna prognosen råder, skulle ekonomisk retardation hämma råvarukopplade lager.
