Orbis Investment Management Ltd., som har nästan 40 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning, har åtagit sig att "grundläggande, långsiktiga, contrarianinvesteringar" sedan grundandet 1989 per sin webbplats. Företaget indikerar att det letar efter "företag som handlar till lägre priser än deras verkliga värde" och att deras filosofi innebär "att tänka som långsiktiga företagare", eftersom "det lönar sig att vara tålamod." Deras metod har lönat sig vackert, med spektakulärt avkastning på marknaden.
Från början den 31 december 1989 till och med 31 maj 2018 har Orbis Global Equity Strategi-portföljen i genomsnitt, med avdrag för avgifter, en genomsnittlig årlig avkastning på 12, 1%, jämfört med 6, 6% för MSCI World Index och 5, 3% för det genomsnittliga globala kapitalet fond. En dollar som investerats i portföljen vid starten skulle vara värd 25, 46 dollar idag, jämfört med 6, 13 dollar för MSCI och 4, 36 dollar för den genomsnittliga globala aktiefonden per Orbis. Matt Adams, chef för amerikansk affärsverksamhet för Bermuda-baserade Orbis, sa till Barrons, "Vi är inte dogmatiskt genom att vi använder olika linser för att hitta värde." Han diskuterade flera av deras innehav, inklusive:
| Stock | ticker | Marknadspris | Företag |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 miljarder dollar | Läkemedel |
| Celgene Corp. | CELG | 56 miljarder dollar | Biotech |
| Facebook Inc. | FB | 568 miljarder dollar | Sociala media |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 miljarder dollar | Borrning av olja och gas |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 miljarder dollar | Konglomerat |
| Netease Inc. | NTES | 32 miljarder dollar | E-handel, spel |
| Nike Inc. | NKE | 116 miljarder dollar | Idrottskläder & redskap |
Investeringsmetod
I sin konversation med Barrons sade Adams att "Vi måste vara obsessivt fokuserade på prestanda och försöka begränsa förluster", med investeringsbeslut delegerade till sina 45 analytiker. Prestanda spåras noggrant, tillade han, med underpresterare snabbt skär. Orbis webbplats säger att den globala aktiestrategin "syftar till att få högre avkastning än världens aktiemarknader, utan större risk för förlust", och "Valutaexponering hanteras separat mot aktieexponering."
I USA måste individer som försöker investera med Orbis kvalificera sig som ackrediterade investerare. Specifikt måste en individ eller ett gift par ha ett nettovärde, exklusive primärbostad, på minst 1 miljon dollar eller inkomst som överstiger $ 200 000 för en enskild investerare eller $ 300 000 för ett par. I Storbritannien kan investerare köpa en öppen fond som drivs av Orbis som följer Global Equity Strategy.
Ser österut
Just nu anser Adams att de amerikanska aktierna i allmänhet är "dyra och oattraktiva", så Orbis ligger under sin referensvikt på den amerikanska aktiemarknaden. De är också underviktiga i Europa och på tillväxtmarknader, men hittar värde i Japan, till exempel med Inpex och Mitsubishi, och med det Kina-baserade Netease.
Den japanska oljeborraren Inpex har ett stort projekt i Australien som hittills har varit "ett kullhål för kontanter", sa Adams, men han räknar med att det börjar generera fritt kassaflöde. Barrons indikerar att analytikerna projicerar Inpex att ha ett årligt fritt kassaflöde på cirka 2, 1 miljarder dollar vid sitt räkenskapsår som slutar i mars 2021. Mitsubishi är ett tillväxtföretag som är billigt till mindre än 8 gånger vinsten per Adams, vilket kompenserar för dess volatilitet i hans åsikt.
Kinesiska spelare, e-post- och e-handelsspelare Netease är ganska dyrare på 22 gånger årets beräknade intäkter, men Adams kallar det "mycket väl positionerat." Dessutom förutspår analytiker en fördubbling av EPS inom de kommande fyra åren per Barrons. Dess e-handelssegment inkluderar online-försäljnings- och betalningsplattformar, onlinemusik, sociala nätverk och matchmaking-tjänster, bland andra. Netease har också ett reklamssegment som inkluderar bannerannonsering, sponsring av kanaler, specialevenemang, spel och tävlingar. (För mer, se även: NetEase lager har tillväxtpotential, men andelar 6, 5% lägre .)
'Engångshit'
Det är så Adams kännetecknar läkemedelstillverkarna Celgene och AbbVie. Över 60% av varje företags intäkter kommer från ett enda läkemedel, blodcancerbehandling Revlimid för Celgene och artritremedlet Humira för AbbVie. Båda läkemedlen förväntas njuta av ökad framtida försäljning, men nervösa investerare har sett riskerna och pressat dessa aktiers värderingar till nio gånger aktuellt år för Celgene och 12 gånger för AbbVie.
Som Adams ser det betalar investerare "bara för dessa träffar och får resten av rörledningarna gratis." År 2022 per Barrons. Celgene beräknas ha fem läkemedel med minst 1 miljard dollar i årliga intäkter, medan AbbVie förväntas ha nio sådana läkemedel. (För mer, se även: Topp 3 tillväxtaktier för 2018. )
Facebook 'missuppfattning'
Adams gillar också Facebook och säger "Det finns en missuppfattning att det är dyrt eftersom det är ett FANG-lager." Barrons påpekar att den nyligen har handlat till cirka 22 gånger 2019-intäkterna. Emellertid beräknas 2020 EPS växa med 21% från 2019 per Barrons.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
företagare
Liksom alla jättar på sociala medier handlar Snapchats verksamhet om annonser.
Toppaktier
De bästa läkemedelslagren för Q1 2020
Toppaktier
Top Small Cap-aktier för januari 2020
Lager
Hur Amazons Twitch-plattform tjänar pengar
ETF Essentials
En kort historia om börshandlade fonder
Toppaktier
Toppkosmetiklager för Q1 2020
PartnerlänkarRelaterade villkor
Pris-till-vinst-förhållande - P / E-förhållande Pris-till-vinst-förhållandet (P / E-förhållande) definieras som ett förhållande för att värdera ett företag som mäter sitt nuvarande aktiekurs relativt sitt vinst per aktie. mer värdeinvestering: Hur man investerar som Warren Buffett Värdeinvesterare som Warren Buffett väljer undervärderade aktier som handlas till mindre än deras inneboende bokförda värde som har långsiktig potential. mer Definition av fonder En fonder är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper, som övervakas av en professionell penningförvaltare. mer Vinstmarginal Vinstmarginalen mäter i vilken utsträckning ett företag eller en affärsverksamhet tjänar pengar. Det representerar vilken andel av försäljningen som har förvandlats till vinster. mer Brexit Definition Brexit hänvisar till att Storbritannien lämnade Europeiska unionen, som planeras ske i slutet av oktober, men har försenats igen. mer Hedgefond En hedgefond är en aggressivt förvaltad portfölj av investeringar som använder säkrade, långa, korta och derivatpositioner. Mer