Priset på olja har mer än fördubblats sedan vi sjönk under $ 30 per fat i början av 2016, men ändå oro över framtida pris störtar över energiförsörjningen, rapporterar Barrons rapporter. Huvudsakliga bekymmer är att skifferoljrevolutionen i USA kommer att översvämma marknaden med billigt råolja, och att OPEC: s avtal om att begränsa produktionen kan komma att rivas upp. Som bevis på elände på oljepatronen har energisektorn sjunkit från att vara cirka 12% av det kapitaliserade vägda S&P 500-indexet (SPX) till endast cirka 6% idag, tillägger Barron's.
Icke desto mindre ser en panel av oljemarknadsexperter som sammanträdde av Barron's i mitten av februari nettotrycket på oljepriset. De citerar den globala ekonomiska expansionen som driver efterfrågan framför utbudet, tillsammans med infrastruktur- och bemanningsbegränsningar som begränsar utvidgningen av produktionen i USA och andra länder. När det gäller geopolitiska faktorer konstaterar de att produktionen kraschar i Venezuela, Libyen håller val och den islamiska statens (ISIS) militäritet ökar i sin oljeregion, medan produktionen också kan minska i Nigeria.
Valen
Här är sju aktier som rekommenderas av Barrons paneldeltagare, med deras aktiekursfall under slutet den 28 februari mot deras 52-veckors högsta nivå, deras framtida P / E-förhållanden och de framtida prisvinster som impliceras av konsensusprismålen från analytiker, per data från Yahoo Finance:
- Pioneer Natural Resources Co. (PXD): -13% kontra hög; P / E 21; + 28% till målGenesis Energy LP (GEL): -42% vs. hög; P / E 12; + 40% till targetTarga Resources Inc. (TRGP): -26% kontra hög; P / E 95; + 20% till måletAnadarko Petroleum Corp. (APC): -13% kontra högt; P / E 37; + 25% till målNoble Energy Inc. (NBL): -20% kontra hög; P / E 30; + 34% till målCabot Oil & Gas Corp. (COG): -18% vs. hög; P / E 16; + 33% till targetRange Resources Corp. (RRC): - 56% vs. hög; P / E 12; + 78% till målet
S&P 500 Energy Index (SPN) har sjunkit 8, 01% från år till dags och ner 5, 59% under det senaste året, enligt S&P Dow Jones Indices. Den framtida P / E för energisektorn S&P 500 var 18, 8 per 28 februari, medan den för hela indexet var 17, 1 per Yardeni Research Inc.
Vad paneldeltagare gillar
Pioneer citeras av Barrons panelist Charles Robertson för att sänka skulden i balansräkningen och få mer disciplinerade investeringar, samtidigt som han kan utöka produktionen till cirka 20% per år - en takt långt utöver vad de största diversifierade oljebolagen kan uppnå. Robertson är chef för olje- och gasforskning på Cowen Inc.
"Genesis är en typ av verksamhet från Warren Buffett: hög vinstmarginal, attraktiv avkastning, låg värdering", enligt Gregory Reid, ordförande för Salient MLP Complex, ett värdepappersföretag som specialiserat sig på oljeinfrastruktur. Genesis är ett rörledningsföretag som för närvarande ger 10, 2%. Mycket av den senaste tidens nedgång i aktien berodde på en nedskärning av utdelningen för att betala ned skulden, berättar Reid Barrons.
Targa kontrollerar 20% av naturgas och naturgasvätskor (NGL) insamling och bearbetningskapacitet i Permian Basin regionen i Texas, säger Reid. Företaget har nyligen ingått ett joint venture med 1, 1 miljarder dollar med ett private equity-företag för att finansiera expansion på ett sätt som inte utspädar nuvarande aktieägare. När anläggningarna är färdiga på cirka två eller tre år kan Targa köpa tillbaka dem, berättar Reid Barrons. Han räknar med en ytterligare rally i aktien, som ger 8, 15%.
