När marknaderna öppnar den 2 januari kan investerare överväga att köpa aktier av de största förlorarna 2017, rapporterar Barrons. Baserat på historia kan dessa aktier få stora återhämtningar under 2018. Just nu är sju främsta kandidater: återförsäljare Macy's Inc. (M), Kroger Co. (KR) och Foot Locker Inc. (FL); låneservicen Navient Corp. (NAVI); industriella och finansiella konglomerat General Electric Co. (GE); leverantör av underhållningsinnehåll Viacom Inc. (VIAB); och flygbolaget Alaska Air Group Inc. (ALK).
Screening Method
Barrons spaltist Mark Hulbert sökte efter de 10 S&P 500-aktierna med de största hittills förluster till och med den 27 oktober och med priser lägre än 24 månader innan. De måste vara tämligen sunda företag, inte på väg mot konkurs, betala utdelning och med framtida P / E-förhållanden och pris till bokfört värde (P / B).
Hulbert modellerade denna process efter en utvecklad av George Putnam, redaktör för Turnaround Letter. Putnam citerade GE som ett särskilt intressant fall i sin intervju med Barrons. Han anser att aktien har undervärderat potentialen för en vändning. Den nya VD imponerar honom med en djärv plan för att kasta bort misslyckade strategier och därmed förbättra företagets rörelseresultat.
Stora förlorare
Till och med fredagen den 3 november är respektive årsmodell och 24-månaders prissättningar på de sju aktierna ovan: Macy's, -46%, -60%; Kroger, -37%, -40%; Fotfack, -57%, -55%; Navient, -23%, + 1%; GE, -35%, -28%; Viacom, -33%, -47%; och Alaska Air, -28%, -16%. Navient hade sjunkit med 2, 8% under 24 månader till 27 oktober, slutdatum för Hulberts analys.
De respektive utdelningsräntorna och den framtida P / E-kvoten för dessa aktier är enligt Thomson Reuters uppgifter rapporterade av Yahoo Finance: Macy's, 7, 7%, 7, 1; Kroger, 2, 4%, 10, 9; Fotfack, 3, 8%, 7, 5; Navient, 5, 3%, 7, 8; GE, 4, 5%, 17, 3; Viacom, 3, 2%, 6, 0; och Alaska Air, 1, 8%, 9, 6.
Macy's och Foot Locker bör framkalla extra försiktighet, eftersom de är under obeveklig attack från online-detaljhandeln colossus Amazon.com Inc. (AMZN). Även om de huvudsakligen är kända som en stormarknadsoperatör, äger Kroger också flera smyckebutikskedjor och några av dess butiksvarumärken säljer allmän varor och kläder utöver dagligvaror.
Strategisk grund
I december säljer investerare med realiserade realisationsvinster ofta aktier som har upplevt förluster för att minska deras inkomstskatteskuld. Denna skatteförlustförsäljning sänker vanligtvis priserna på dessa lager ännu mer. Förlora aktier står också inför försäljningstryck från "fönsterförband" av investeringsförvaltare, särskilt fondförvaltare, som inte vill ha dem i sina portföljrapporter vid slutet av året.
Förlora aktier blir så slagna vid årets slut att de ofta blir fynd i början av nästa år och ofta hoppar tillbaka i pris, enligt Putnams forskning. Den här gången säger han att återhämtningen kan vara särskilt stark. Marknadsföringsmarknaderna har gett betydande vinster för många investerare, vilket driver att försäljning av skatteförluster bör vara särskilt intensiv. Putnam tillägger att skattereformen inte bör ha någon inverkan, eftersom det är mycket osannolikt att det är mycket osannolikt att en lagförslag före årets slut är, och att eventuella förändringar inte bör vara retroaktiva till 2017. (Se mer också: Handlarens vinst vid kollaps av detaljhandel .)
Tidigare prestanda
Turnaround Brevs årliga modellportfölj har levererat en genomsnittlig årlig totalavkastning inklusive utdelning på 11, 9% mot 10, 6% för S & Ps 500 Index (SPX) per Hulberts beräkningar presenterade i Barrons. De sju reboundkandidaterna som Putnam rekommenderade förra året gav en genomsnittlig vinst på 8, 0% från hans publiceringsdatum i början av december till slutet av januari, mot 3, 0% för S&P 500, skriver Hulbert. Ibland behövs tålamod. Putnams val i december 2015 gjorde inte vinsten förrän i mars 2016, eftersom marknaderna doppade i januari, tillägger Hulbert.
Hulbert kallar Putnam "en av de få utvalda rådgivarna jag följer som har slagit aktiemarknaden på verklig basis på lång sikt." Hulbert Financial Digest, publicerad från 1980 till 2016, gjorde banbrytande arbete för att utvärdera resultatet av rådgivning om investeringsrådgivning.
