En diversifierad portfölj av högpresterande fonder kan ge en investerare ett utmärkt medel för att samla förmögenhet. Men med tusentals möjligheter att välja mellan kan det vara en överväldigande uppgift att välja rätt medel att investera i. Lyckligtvis finns det vissa egenskaper som de bäst presterande fonderna verkar dela. Genom att använda en lista över grundläggande egenskaper som ett sätt att filtrera eller para ner kan den massiva listan över alla möjliga medel som är tillgängliga för övervägande kraftigt förenkla uppgiften att välja fond, samt öka sannolikheten för att en investerares val blir lönsamt.
1) Låga avgifter eller utgifter
Fonder med relativt låga utgiftskvoter är i allmänhet alltid önskvärda, och låga kostnader betyder inte låg prestanda. I själva verket är det mycket ofta så att de bäst presterande fonderna i en viss kategori hör till de som erbjuder kostnadsförhållanden under kategorin genomsnittet.
Det finns vissa fonder som tar ut väsentligt högre avgifter än genomsnittet och motiverar de högre avgifterna genom att peka på fondens resultat. Men sanningen är att det finns väldigt lite äkta motivering för att en fond ska ha en utgiftskvot som är mycket över 1%.
Investerare i fonder kan ibland inte förstå hur stor skillnad till och med en relativt liten procentuell ökning av fondutgifterna kan göra i investerarens lönsamhet. En fond med en kostnadsgrad på 1% debiterar en investerare med $ 10.000 investerade i fonden $ 100 årligen. Om fonden genererar en vinst på 4% för året tar den avgiften på $ 100 bort hela 25% av investerarens vinster. Om kostnadskvoten är 2% tar det hälften av vinsten. Men en utgiftskvot på endast 0, 25% tar bara 6% av investerarens totala vinst. Kort sagt är utgifter av avgörande betydelse för investerare i fondfonder, som borde vara flitiga med att söka fonder med låga utgifter.
Förutom de grundläggande driftskostnaderna som debiteras av alla fonder debiterar vissa fonder en "belastning" eller en försäljningsavgift som kan uppgå till 6 till 8%, och vissa tar ut 12b-1-avgifter som används för att täcka reklam- och kampanjkostnader för fonden. Det finns inget behov av investerare i fonder att någonsin behöva betala dessa extra avgifter, eftersom det finns massor av perfekt bra fonder att välja mellan som är "no-load" -fonder och inte tar ut 12b-1-avgifter.
2) Konsekvent bra prestanda
De flesta investerare använder investeringar i fonder som en del av deras pensionsplanering. Därför bör investerare välja en fond baserad på dess långsiktiga resultat, inte på det faktum att det hade ett riktigt bra år. Konsekventa resultat av fondens chef eller förvaltare över en lång tid indikerar att fonden sannolikt kommer att betala sig bra för en investerare på lång sikt. En fonds genomsnittliga avkastning på investeringar (ROI) under en period av 20 år är viktigare än ett års eller treårsresultat. De bästa fonderna kanske inte ger den högsta avkastningen på ett år men ger konsekvent god, solid avkastning över tid. Det hjälper om en fond har funnits tillräckligt länge för att investerare kan se hur bra den hanterar under björnmarknadscykler. De bästa fonderna kan minimera förluster under svåra ekonomiska perioder eller konjunkturnedgångar.
En stor del av genomgående god utveckling är att ha en bra fondförvaltare. Investerare bör granska en fondförvaltares bakgrund och tidigare erfarenhet och resultat som en del av deras övergripande utvärdering av fonden. Bra investeringsförvaltare går vanligtvis inte plötsligt och inte heller fattiga investeringsförvaltare plötsligt blir överpresterande.
3) Hålla sig till en solid strategi
De bäst presterande fonderna fungerar bra eftersom de styrs av en bra investeringsstrategi. Investerare bör vara tydligt medvetna om fondens investeringsmål och strategin som fondförvaltaren använder för att uppnå detta mål.
Var försiktig med vad som vanligtvis kallas "portföljdrift". Detta inträffar när fondförvaltaren avleder kurs från fondens angivna investeringsmål och strategi på ett sådant sätt att sammansättningen av fondens portfölj ändras avsevärt från dess ursprungliga mål; till exempel kan det skifta från att vara en fond som investerar i storkapitalaktier som betalar utdelning över genomsnittet till att vara en fond som huvudsakligen investeras i småkapitalaktier som erbjuder liten eller ingen utdelning alls. Om en funds investeringsstrategi förändras, bör förändringen och orsaken till detta tydligt förklaras till fondägare av fondförvaltaren.
4) Pålitlig, med solida rykter
De bästa fonderna utvecklas per år av väletablerade, pålitliga namn i fondföretaget, som Fidelity, T. Rowe Price and Company och Vanguard Group. Med alla de olyckliga investeringsskandalerna under de senaste 20 åren rekommenderas investerare att göra affärer endast med företag där de har största förtroende när det gäller ärlighet och skatteansvar. De bästa fonderna erbjuds alltid av företag som är öppna och övertygade om sina avgifter och verksamhet, och de försöker inte dölja information från potentiella investerare eller på något sätt vilseleda dem.
5) Massor av tillgångar, men inte för mycket pengar
De bäst presterande fonderna tenderar att vara de som investeras i stor utsträckning, men som inte är de fonder som har det högsta totala beloppet. När fonderna presterar bra lockar de till sig ytterligare investerare och kan utöka sin tillgångsbas. Men det kommer en punkt då en fonds totala förvaltade tillgångar (AUM) blir så stora att de är besvärliga och besvärliga att hantera. När man investerar miljarder blir det allt svårare för fondförvaltaren att köpa och sälja aktier utan att storleken på hans transaktion ändrar marknadspriset så det kostar mer än han idealiskt vill betala för att få en stor mängd aktier. Detta kan vara särskilt sant för fonder som söker undervärderade, mindre populära aktier. Om en fond plötsligt ser ut för att köpa ett värde av 50 miljoner dollar av en aktie som vanligtvis inte är särskilt kraftigt omsatt, så kan efterfrågetrycket som tillförs marknaden genom att fondens köp skulle driva aktiekursen betydligt högre, vilket gör det mindre köp än det dök upp när fondförvaltaren utvärderade den innan han beslutade att lägga till den i portföljen.
Samma problem kan uppstå när fonden försöker likvidera en position i en aktie. Fonden kan inneha så många aktier i aktien att när den försöker sälja dem kan överutbudet lägga ett betydande nedåtriktat tryck på aktiekursen så att fondförvaltaren avsåg att sälja aktierna till $ 50 per aktie, när han kan fullständigt likvidera fondens innehav av aktien, det genomsnittliga realiserade försäljningspriset är endast $ 47 per aktie.
Investerare kanske vill leta efter fonder som är välkapitaliserade, vilket indikerar att fonden framgångsrikt har dragit uppmärksamheten från andra enskilda investerare och institutioner men har inte vuxit till den punkt där storleken på fondens totala tillgångar gör det svårt för fonden att hanteras adroitly och effektivt. Problem med förvaltningen av fondens tillgångar kan uppstå när fondens totala tillgångar växer ut över nivån på 1 miljard dollar.
Att välja fonder är alltid en personlig strävan som i slutändan bör styras av individens investeringsmål och planer, hans risktoleransnivå och hans totala ekonomiska situation. Det finns emellertid några grundläggande riktlinjer som investerare kan följa för att effektivisera och förenkla fondvalsprocessen och förhoppningsvis resultera i att investeraren förvärvar en snyggt lönsam fondportfölj.
