Vad är volymvägt genomsnittligt pris (VWAP)?
Det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) är ett handelsnorm som används av handlare som ger det genomsnittliga priset en säkerhet har handlat till under hela dagen, baserat på både volym och pris. Det är viktigt eftersom det ger handlare insikt i både utvecklingen och värdet av en säkerhet.
Key Takeaways
- Det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) visas som en enda linje på intradagskartor (1 minut, 15 minuter osv.), Liknande hur ett rörligt medelvärde ser ut. En stigande VWAP, och / eller priset över VWAP-linjen, betyder att priset är troligt i en trend. En sjunkande VWAP, och / eller priset under VWAP-linjen, betyder att priset är troligtvis i en nedåtgående trend. Lita inte på att VWAP uteslutande bestämmer trenden, eftersom det bara visar en historisk i genomsnitt, och inte vad som händer för närvarande eller i framtiden. Investerare kan använda VWAP för att bedöma det pris de betalade för en säkerhet under hela dagen. I slutet av dagen, om priset de köpte till är högre än VWAP, kan de ha för mycket betalt. Om det är mindre än VWAP, köpte de aktier till ett bra pris för den dagen.
Formeln för volymvägt genomsnittligt pris (VWAP) är
VWAP beräknas genom att lägga till de dollar som handlas för varje transaktion (pris multiplicerat med antalet omsatta aktier) och sedan dividera med det totala omsatta aktierna.
VWAP = ∑Volym∑Pris * Volym
Hur man beräknar volymvägt genomsnittligt pris (VWAP)
Volymvägt genomsnittligt pris
Att lägga till VWAP-indikatorn i ett diagram slutför alla beräkningar för dig. Följ dessa steg för att beräkna VWAP själv. Anta ett 5-minuters diagram; beräkningen är densamma oavsett vilken intradag tidsram som används.
- Hitta det genomsnittliga priset som aktien handlade till under den första fem minuters perioden på dagen. För att göra detta, lägg till det höga, låga och stäng, och dela sedan med tre. Multiplicera detta med volymen för den perioden. Spela in resultatet i ett kalkylblad under kolumnen PV. Dela PV med volymen för den perioden. Detta ger VWAP-värdet. För att behålla VWAP-värdet under dagen fortsätter du att lägga till PV-värdet från varje period till de tidigare värdena. Dela upp detta totalt med total volym fram till den punkten. För att göra det enklare i ett kalkylblad skapar du kolumner för kumulativ PV och kumulativ volym. Båda dessa kumulativa värden delas av varandra för att producera VWAP.
Vad berättar volymvägt genomsnittligt pris (VWAP)?
Stora institutionella köpare och fonder använder VWAP-kvoten för att hjälpa till att flytta in eller ut ur aktier med så liten marknadseffekt som möjligt. Därför, när det är möjligt, kommer institutionerna att försöka köpa under VWAP, eller sälja över den. På så sätt skjuter deras handlingar tillbaka priset mot genomsnittet istället för bort från det.
Detaljhandlare brukar använda VWAP mer som ett verktyg för bekräftelse av trend, liknande ett glidande medelvärde. När priset ligger över VWAP ser de bara ut för att initiera långa positioner. När priset ligger under VWAP ser de bara ut för att initiera korta positioner.
Skillnaden mellan volymvägt genomsnittspris (VWAP) och ett enkelt rörligt medelvärde
På ett diagram kan VWAP och ett glidande medelvärde se liknande ut. Dessa två indikatorer beräknar olika saker.
VWAP beräknar summan av priset multiplicerat med volym dividerat med totalvolym.
Ett enkelt rörligt medelvärde beräknas genom att summera stängningspriser under en viss period (säg 10) och sedan dela det med hur många perioder det finns (10). Volymen tas inte med i.
Begränsningar för användning av volymvägt genomsnittligt pris (VWAP)
VWAP är en engångsindikator och startas om vid varje ny handelsdag. Att försöka skapa en genomsnittlig VWAP under många dagar kan innebära att medelvärdet förvrängs från den verkliga VWAP-läsningen som beskrivits ovan.
Vissa institutioner kanske föredrar att köpa när priset på ett värdepapper ligger under VWAP, eller säljer när det är ovanför, men VWAP är inte den enda faktorn att tänka på. I starka utvecklingstrender kan priset fortsätta att röra sig högre under många dagar utan att sjunka under VWAP alls eller bara ibland. Därför kan vänta på att priset skulle falla under VWAP innebära en missad möjlighet om priserna snabbt stiger.
VWAP bygger på historiska värden och har inte i sig förutsägbara kvaliteter eller beräkningar.
