Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) och Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) är två pålitliga Vanguard-fonder som är specialiserade på att investera i övervägande inhemska aktier i företag som betalar regelbunden utdelning.
Samtidigt som de har något liknande investeringsmål, skiljer sig dessa två fonder på flera fronter. Först har var och en olika exponering för sektorer, antal innehav, förvaltningsstilar och val av investeringsprocesser. För det andra tenderar Vanguard Equity Income Investor Shares att fokusera mer på stora aktier med stort kapital, medan Vanguard Dividend Growth Investor Aktier har en korg med olika typer av stora cap-aktier.
Investeringsvalsprocess
Donald Kilbride - en branschveteran som har rådgivit fonden sedan 2006 och har mer än 20 års erfarenhet av förvaltningen av förvaltningen - förvaltar Vanguard Dividend Growth Investor Akties. Kilbride föredrar en koncentrerad portfölj på cirka 50 lager av företag med starka konkurrensfördelar. I slutet av 2019 innehöll fonden 47 namn.
Key Takeaways
- Utdelningsfonder är fonder som fokuserar på att köpa aktier med attraktiv utdelning. Fördelare Utdelningstillväxtfondens investeringsaktier och Vanguard Equity Income Fund Investor Shares är två utdelningsfonder som har liknande mål. De två fonderna skiljer sig dock i många avseenden: antalet av innehav av aktier, fördelning av tillgångar och metoder för att plocka aktier. Liksom många Vanguard-fonder, Vanguard Dividend Growth Investor Aktier och Vanguard Equity Income Investor Shares har varit tillförlitliga, lågkostnadsfordon för långsiktiga investerare. Tio år har varit ungefär 13%.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares har företag med jämn utdelningstillväxt och jagar inte nödvändigtvis aktier som för närvarande har avkastning över genomsnittet. I själva verket förblir fonden borta från företagen efter utdelning av utdelningen, vilket kan signalera kommande utdelningar. Resultatet är en 30-dagars SEC-avkastning på 1, 85%, vilket ligger bakom avkastningen för fonder med liknande investeringsmål. Donald Kilbride kan ibland leta efter aktier som har respektabla utbetalningsgrader, som kan upprätthålla utdelningstillväxt framöver.
Vanguard Equity Income Investor Shares tenderar å andra sidan att fokusera på aktier i högavkastande företag med låga värderingar, men lovande tillväxtutsikter. Detta har fått Morningstar att klassificera fonden under kategorin stort värde för sin distinkta betoning på att hålla undervärderade aktier. Fonden har vanligtvis ett mycket större antal aktier - i området 150 till 200 - med lägre pris / vinst-förhållanden (P / E). Det totala antalet aktier i portföljen i slutet av 2019 var 199.
Michael Reckmeyer från Wellington Management Company LLP och James Stetler från Vanguard ger råd till Vanguard Equity Income Investor Akties. Reckmeyer tenderar att använda grundläggande analyser för att välja aktier, medan Stetler använder kvantitativa metoder och plockar lager från FTSA High Dividend Yield Index baserat på olika egenskaper, såsom utdelning, momentum, tillväxt och förvaltningskvalitet. Detta har resulterat i ett 30-dagars SEC-avkastning på 2, 70%.
Sektorns exponering
Dessa fonder skiljer sig också i sin sektorallokering baserat på deras urvalsprocesser för investeringar. De största sektorsallokeringarna i Vanguard Dividend Growth Investor-aktier är industrilager (20, 1% -allokering), hälsovårdslager (17, 8% -allokering) och konsumentklamrar (16, 3% -allokering). Fonden kan också ha en övergripande position i hälsovården från tid till annan.
Vanguard Equity Income Investor Shares, å andra sidan, tenderar att gynna finansiella aktier (17, 8% allokering), hälsovårdsaktier (15, 4% allokering) och konsumentklammeraktier (13, 4% allokering). Fonden innehar också nästan 9% av sina tillgångar i energiaktier, eftersom fondförvaltarna ansåg utdelningsavkastning för vissa energiföretag för tvingande att vidarebefordra.
Investeringsresultat
När det gäller investeringsresultatet har Vanguard Dividend Growth Investor Shares visat ungefär samma eller något lägre avkastning vid högre volatilitet jämfört med Vanguard Equity Income Investor Shares. Från januari 2010 till januari 2020 har Vanguard Dividend Growth Investor Shares visat en genomsnittlig årlig avkastning på 13, 1%, en treårs standardavvikelse på 10, 3%, vilket resulterar i en treårig Sharpe-kvot på 1, 31. Under samma period visade Vanguard Equity Income Investor Shares en genomsnittlig årlig avkastning på 12, 9%, en standardavvikelse på 10, 77% och en Sharpe-kvot på.92.
Båda fonderna var toppresultat inom sina respektive investeringskategorier. Vanguard Dividend Growth and Vanguard Equity Income Investor Shares tjänar totalt femstjärniga betyg samt femstjärniga betyg för fem- och tioårsperioderna från Morningstar. Under treårsperioden tjänar Vanguard Dividend Growth Investor Shares ett femstjärnigt betyg, medan Vanguard Equity Income Investor Shares har ett fyra stjärnor.
$ 3000
Minsta belopp för initiala investeringar i Vanguard Dividend Growth Investor Aktier eller Vanguard Equity Income Investor Shares fonder.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares har också fått ett guldanalytisk betyg från Morningstar, medan Vanguard Equity Income Investor Shares tjänar ett silveranalytisk betyg. Slutligen kommer Vanguard Equity Income Fund Investor Shares till en nettokostnadskvot på 0, 27%, vilket är något högre jämfört med nettokostnadskvoten för Vanguard Dividend Growth Investor Shares, 0, 22%.
