När vi flyttar in i 2020 kan aktier inom hälso- och sjukvården vara redo att överträffa.
En återhämtning skulle vara en stor förändring från ett dystert 2019. Efter ett starkt 2017 och 2018 har sektorn släpt marknaden totalt sett (upp endast 5% jämfört med S&P 500: s 20%); Sjukvårdspappersfonder och ETF har sett 13 miljarder dollar i nettoutflöden till och med september, jämfört med 1, 5 miljarder dollar i inflöden under hela 2018, enligt Morningstar Direct-uppgifter, enligt Wall Street Journal. Även om aktier inom hälso- och sjukvård oftast är en solid defensiv lek, har attackerna mot industrin av demokratiska presidentkandidater - av vilka några förslag praktiskt taget skulle eliminera privata försäkringsbolag och / eller förändrat branschens affärsmodeller - och pågående opioidrelaterade stämningar har gett investerare.
Ändå erbjuder många företag solida balansräkningar, attraktiva utdelningsutbyten och positiva utsikter, och faktiska resultatrapporter för tredje kvartalet har faktiskt hjälpt sektorn att rally under de sista månaderna av 2019. Demografisk drivande efterfrågan ökar för sjukvårdsprodukter och tjänster och företag i denna sektor är fyllda med kontanter - vilket allt innebär bättre utdelning och till och med återköp av aktier som ökar aktieägarnas värde.
Så nu kan det vara den perfekta tiden att doppa tårna på sjukvårdsmarknaden medan priserna fortfarande är nedsatta - även om frågor om framtiden för Affordable Care Act och vad som kan ersätta den sannolikt kommer att hålla sektorn flyktig under hela valåret. Dessa tre bästa börshandlade fonder (ETF: er) kan vara redo att vinna på en hausseartad marknad. Alla siffror var aktuella från 6 december 2019.
viktiga takeaways
- Även om deprimerad 2019 av rättsförfaranden och kampanjlöften, skulle hälsovårdssektorn kunna bli bättre än 2020. De tre ledande ETF: erna är SPDR: s Health Care Select Sector Fund och S&P Biotech-fonden och Vanguards Health Care Index Fund.
Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV)
- Utgivare: State Street Global Advisors2018: 6, 30% 2019 YTD-prestanda: 16, 82% Nettotillgångar: 19, 18 miljarder dollarExpressionsgrad: 0, 13%
XLV spårar sjukvårdsbeståndet i S&P 500, viktat med marknadspris. Det är den äldsta fonden i detta segment och den absolut största. Som en återspegling av den amerikanska sjukvårdsmarknaden är denna fond svår att slå. Det står huvud och axlar ovanför sina kamrater med nästan varje metrisk - inklusive likviditet och innehavskostnader.
Naturligtvis, från S&P 500, är fonden tungt viktad mot megakapslar - tror Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) och UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV är ganska koncentrerat, med de tio bästa innehaven utgör 51, 5% av de totala tillgångarna i fondens portfölj. XLV: s enårig, treårig och femårig årlig avkastning är solid med 8, 73%, 15, 27% respektive 8, 75%.
Vanguard Health Care Index Fund (VHT)
- Utgivare: Vanguard2018-prestanda: 5, 55% 2019 YTD-prestanda: 18, 39% Nettotillgångar: 10, 93 miljarder dollarExpressionsgrad: 0, 10%
VHT är billigt och diversifierat med 372 aktier som omfattar MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index. Det drar sjukvårdsbestånd - läkemedel, bioteknik, medicinsk utrustning, mjukvara och IT - från de högsta 98% av USA: s totala börsvärde. ETF är dock fortfarande något koncentrerat med de tio bästa innehaven som står för över 43% av fondens portfölj.
Som med alla Vanguard-fonder publicerar VHT sina innehav bara en gång i månaden, så det är mindre öppenhet jämfört med andra fonder. Men för investerare i köp och håll är det sällan ett problem. VHT erbjuder bred exponering för sjukvårdssektorn med en mycket vänlig prislapp. Dess årliga, treåriga och femåriga årliga avkastning är 7, 28%, 15, 59% respektive 9, 6%.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
- Utgivare: State Street Global Advisors2018-prestanda: -14, 90% 2019 YTD-prestanda: 23, 38% Nettotillgångar: 5, 89 miljarder dollarExpressionsgrad: 0, 35%
Efter S&P Biotechnology Select Industry Index tar denna fond en ny inställning till den amerikanska biotekniska sektorn: Den är lika med vikter av sin portfölj, så prestandan är tättare knuten till småföretag, av vilka några ännu inte har släppt ett läkemedel på marknaden. Tillvägagångssättet verkar dock fungera eftersom XBIs imponerande ettåriga, treåriga och femåriga årliga avkastning (14, 72%, 14, 53% respektive 9, 68%) krossar konkurrensen.
Även om mer flyktiga än andra fonder, är XBI relativt effektiv för en rak sektorspel som lutar mot små mössor. Det finns för närvarande 114 aktier i dess innehavskorg, och de 10 bästa innehaven står för bara 22, 3% av fondens portfölj.
