ETF: er som blev illa slagen under 2018 och för närvarande rankas bland de svagaste när det gäller relativ styrka är beredda för stora vinster på kort sikt, enligt en studie av Ned Davis Research. ”Nedgången under fjärde kvartalet liknade björnmarknaderna 2011 och 2015/2016. I dessa fall överträffade bottenkvintilerna de övre kvintilerna i 3-4 månader, ”säger Ned Davis ETF-strateg Will Geisdorf, per en detaljerad berättelse i Barrons.
I denna grupp ingår ETF: er fokuserade på energi och Latinamerika såsom SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) och Global X MSCI Argentina (ARGT). Alla dessa har redan visat att de kan överträffa genom att öka med mer än 20% hittills i år, och de rankas fortfarande i den nedre kvintilen i relativ styrka ranking uppmätt över nio månader per Barrons.
5 ETF: er som kan publicera stora kortfristiga vinster
(YTD-prestanda)
· SPDR Oil & Gas Equipment Services (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Kortvarig möjlighet i svaghet
Strategier som använder relativ styrka innebär vanligtvis att köpa aktier som har den största avkastningen under en förutbestämd tidsperiod. Medan strategier med fokus på hög relativ styrka kan fungera på lång sikt finns det en stor nackdel: dessa ETF-ledare förvandlas ofta till laggards efter stora marknadsnedgångar som den i december. Längden på underprestationen spårar vanligtvis med nedgångens storlek, enligt Ned Davis.
Denna trend öppnar ett fönster av möjligheter för ETF: er med svag relativ styrka att överträffa under en kort period. "Det är en medelåtergångsmöjlighet, men knepigt för det finns ett mycket kort fönster på tre månader, " sa Geisdorf till Barrons. "De ETF: er som har slagits upp mest och svagast när det gäller relativ styrka tenderar att studsa hårdast."
Starkt comeback
SPDR Oil and Gas Equipment and Services ETF har gjort det starkaste comebacket av Ned Davis toppval. Det har ökat med 26% YTD, men ändå ner 24, 4% under 12 månader. Medan prognoser för platta oljepriser under 2019 initialt kan motverka investerare i oljeindustrin, ser tjurar möjlighet i bättre kapitaliserade företag med starka balansräkningar och förnyad kostnadsdisciplin. De bästa innehaven av XES ETF inkluderar Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) och US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Blickar framåt
Det är viktigt att notera att dyka in i denna strategi ger ett smalt fönster av möjligheter, vilket innebär att investerare kan behöva hoppa snabbt för att skörda belöningar. Med tanke på hur snabbt marknaden förändras idag är behovet av snabba åtgärder allt viktigare.
