Måldatumfonder kontra S&P 500 indexering: En översikt
Måldatumfonder har blivit mycket populära i 401 (k) pensionsplaner, till stor del på grund av deras bekvämlighet. Vid första rodnad kan de verka som ett uppenbart val för de flesta arbetare; emellertid har de vissa nackdelar jämfört med S&P 500 Indexfonder.
Key Takeaways
- Måldatumfonder är investeringar som är anpassade till en specifik åldersgrupp, där tanken är att fondens innehåll gradvis förändras när investerarna åldras för att upprätthålla en lämplig risknivå. Måldatumfonder är vanligtvis fondernas fonder, vilket betyder att de är i stort sett korgar som innehar andra fonder från samma företag.Indexfonder är i allmänhet rent mekaniska konstruktioner som duplicerar ett marknadssegment. Vad som skiljer S&P 500-index är urvalsprocessen; den tenderar att vara något mindre volatil än den totala marknadsindexfonden.
Mål-datum-fonder
Måldatumfonder är investeringar skräddarsydda efter en specifik åldersgrupp, där tanken är att fondens innehåll gradvis förändras när investerarna åldras för att upprätthålla en lämplig risknivå.
Till exempel kan en måldatumfond vara avsedd för personer som vill gå i pension 2045. Med 30 år till pension är fonden initialt starkt snedställd mot tillväxtbestånd. Det kan också innehålla vissa inkomstbestånd och obligationer för diversifiering. År 2035 minskar fonden dramatiskt tillväxtaktiefokuset och delar i stället majoriteten av innehaven mellan säkrare inkomstlager och obligationer. Slutligen, när tiden för utbetalningen närmar sig 2045, har fonden helt klart slutfört övergången mot säkerhet och innehåller mestadels obligationer.
Fördelen med denna typ av fonder är bekvämligheten. En person kan gå igenom hela sitt arbetsliv utan att behöva lyfta ett finger utöver att avmarkera den första rutan. På samma not förhindrar den automatiska minskningen av risken att en obesvarad investerare förlorar en stor bit av sitt häckägg om aktiemarknaden kraschar precis före hans pension.
Nackdelen är att bekvämligheten kommer med ett pris. Måldatumfonder är vanligtvis fonder, vilket innebär att de i princip är korgar som innehar andra fonder från samma företag. I det fiktiva fondexemplet som beskrivs ovan kan detta innebära att fonden för måldatum placerar 60% av pengarna i fond A, 30% i fond B och 10% i fond C. Var och en av de tre fonderna debiterar normala avgifter.
Men eftersom investeraren inte köpte dem individuellt betalar han också ett annat lager av avgifter för måldatafonden. Om alla tre fonderna tar ut 0, 5% per år, och måldatumfonden också tar ut 0, 5% per år, kommer investeraren att betala extra i totala avgifter.
Ett annat problem med fonden för måldatum är att fonderna vanligtvis har en liten men i stort sett onödig del av säkra investeringar även när måldatumet är decennier borta. Argumentet är att de mellan 10 och 20% som normalt placeras i obligationer inte ger nästan lika mycket avkastning som en ren tillväxtaktieinvestering. Med en horisont på 20 till 30 år blir möjlighetskostnaden för sådan underordnad tillgångsavkastning betydande.
S&P 500 indexering
Indexfonder är i allmänhet rent mekaniska konstruktioner som duplicerar ett marknadssegment. Det som skiljer S&P 500 Index är urvalsprocessen. Till exempel inkluderar en inhemsk fond för totalmarknadsindex de stora företagen som finns i S&P 500 och har därmed betydande överlappningar, men den har också ett antal små och medelstora företag, vilket gör korgen många gånger större.
Tyvärr är den totala marknadsfonden ganska odiskriminerande och kan innehålla ett antal innehav som är mindre likvida, eller mer än 50% av det egna kapitalet som inte handlas. ekonomiskt oundvikligt på grund av pågående förluster och på annat sätt olämpligt för inkludering i indexet.
Däremot bestäms S&P 500 av en expertkommitté på Standard & Poor's, där varje tillgång är fullt livskraftig och lätt spårbar. Eftersom S&P 500 är mer förfinad tenderar den att vara något mindre volatil än den totala marknadsindexfonden, exklusive småkapitaltillgångar, men den totala utvecklingen har varit mycket lik under åren.
Särskilda överväganden
Eftersom det inte finns något ledningsgrupp och personal i analytiker är indexfondavgifterna dramatiskt lägre än för aktivt förvaltade fonder. Diversifiering är naturligtvis mycket stark eftersom att köpa en S&P 500 Indexfond innebär att du köper en andel i 500 olika företag på en gång. De flesta aktivt förvaltade fonderna har färre innehav, vilket gör en potentiell implosion av en viss aktie mycket mer påtaglig i sådana situationer.
Nackdelen med en S&P 500 Indexfond är att den inte förändras över tiden. En ung person kanske vill välja mer riskfyllda fonder som har en högre potential för överlägsen avkastning. Under tiden måste en person som är nära att gå i pension gradvis sälja S&P 500 Index-fondandelar och manuellt flytta portföljen i en lämplig inriktningsinriktad riktning.
