Större rörelser
Handlare kommer ofta att fokusera på slutförandet av en teknisk signal eller ett tekniskt mönster i sin analys, eftersom dessa händelser kan markera början på ett nytt hausseartat eller baisseartat drag. Men vad händer när dessa signaler och mönster misslyckas?
Vi ser ett utmärkt exempel på ett misslyckat mönster på råoljediagrammet idag, eftersom varan faller tillbaka under den uppåtgående halsringningen på det omvända huvudet och axlarnas hausse omvända mönster som den slutförde på fredagen 1 februari.
Avbrottet ovanför den uppåtgående motståndsnivån förra fredagen signalerade början på vad som kunde ha varit ett nytt hausseartat drag för olja som baserat på mönstrets höjd skulle ha haft ett initialt prismål på $ 65, 50 ($ 54, 50 breakout point + $ 11 mönsterhöjd = 65, 50 $ riktpris). Olyckligtvis för oljedjur stängde priset på olja under den stigande nivån som tjänade som mönstrets halsringning, vilket ogiltigt det omvända huvudet och axlarna.
Det verkar som om råvaruhandlare tittar på organisationen för oljeexporterande länder (OPEC) för att nå ut och bilda en lös union med Ryssland och andra fd sovjetrepubliker som en bekräftelse på att oljebehovet inte följer oljeproduktionen. När allt kommer omkring skulle OPEC, Ryssland och dessa andra länder inte behöva bilda en union av något slag för att producera mer olja - bara för att samordna en produktionsminskning.
Allt händer när venezuelanska oljetankfartyg med ungefär 7 miljoner fat råolja fastnar flytande i Mexikanska golfen med ingenstans att gå tack vare USA: s sanktioner mot den venezuelanska oljan.
Misslyckade mönster har stor sannolikhet att röra sig i motsatt riktning från det ursprungliga utbrottet. Det finns ingen garanti för att detta kommer att hända för olja, men om den uppåtgående nivån som fungerade som stöd för vänster- och höger axlar i reverseringsmönstret inte kan hålla på $ 51, 50, bör handlare se efter olja för att testa igen i slutet av december 2018.
S&P 500
S&P 500 bekräftade sitt hausseartade momentum ännu en gång idag genom att inte bara stänga högre utan också fortsätta åka på det övre Bollinger®-bandet.
Många nya karttekniker tror felaktigt att det övre Bollinger®-bandet sannolikt kommer att tjäna som en motståndsnivå under uppströmsstrender och det nedre Bollinger®-bandet troligen kommer att tjäna som en stödnivå under nedströmsstrender. Det motsatta är sant.
När John Bollinger skapade sina berömda band, noterade han att priset på en tillgång som rider längs det övre bandet är en bekräftelse på hausse momentum, medan priset för en tillgång som rider längs det nedre bandet är en bekräftelse av baisseartad fart.
Att se S&P 500 fortsätta att klättra på det övre bandet berättar för oss att marknaden kan ha tillräckligt med fart för att återgå till sin tidigare motståndsnivå på 2 820.
:
Hur man handlar huvud- och axelmönstret
Använda Bollinger®-band för att mäta trender
Hur stor påverkan har OPEC på globala oljepriser?
Riskindikatorer - VIX
CBOE Volatility Index (VIX) sjönk och berörde 15 idag för första gången sedan 5 oktober 2018. VIX kunde inte hålla fast vid sina lägger inom dagen, men detta drag visar att halvvägs genom Q4 2018 intäktsäsongen, näringsidkare börjar bli mer säker på den amerikanska aktiemarknaden.
Det var i början av intäktsäsongen för tredje kvartalet 2018 - som började i oktober förra året - att VIX först började visa tecken på stress när näringsidkare undrade om företagsinkomsterna skulle bli tillräckligt starka för att upprätthålla den baisseartade effekten av stigande räntesatser.
Snabbspolning fram till idag och näringsidkare ser företag fortsätta att slå vinstförväntningarna samtidigt som avkastningen på finansministeriet faller när Federal Open Market Committee (FOMC) saktar ner sitt monetära åtstramningsprogram.
I detta fall kan VIX bekvämt konsolideras mellan stöd vid 11, 5 och motstånd vid 15, som det gjorde från juli till september 2018 - en period med stadiga vinster för S&P 500.
:
VIX: Använda "Osäkerhetsindex" för vinst och säkring
Använda rörliga medelvärden för att handla VIX
När är intäktssäsongen?
Nedersta raden: Blue Skies Ahead
Oavsett om du tittar på listorna över de stora marknadsindexen eller de viktigaste riskindikatorerna ser du samma sak: hausse bekräftelse.
Wall Street har kommit långt tillbaka från nedgången i december 2018, och det verkar som att även med den osäkerhet som den globala ekonomin fortfarande står inför, är handlare engagerade i att klättra på väggen av oro.
