Aktiva näringsidkare överlever eftersom de använder initialt stoppförlustskydd såväl som släpstopp för att bryta jämnt eller för att låsa in vinst. Många handlare tillbringar timmar med att perfektionera vad de anser vara den perfekta utgångspunkten, men få använder samma tid på att skapa en ljudutgångspunkt. Detta skapar en situation där handlare har rätt i marknadens inriktning, men misslyckas med att delta i några stora vinster eftersom deras släpstopp drabbades innan marknaden rymde eller bröt i sin riktning. Dessa stopp träffas vanligtvis för tidigt eftersom näringsidkaren vanligtvis placerar det enligt en kartbild eller ett dollarbelopp.
Syftet med denna artikel är att introducera läsaren till konceptet att sätta stopp enligt marknadens volatilitet. Tidigare har Investopedia.com täckt ämnet att använda ett volatilitetsstopp baserat på det genomsnittliga sanna intervallet (ATR). Den här artikeln kommer att jämföra ATR-stoppet med andra volatilitetsstopp baserat på den högsta höjden, marknadens svängning och en Gann-vinkel. (För en primer på ATR, se vår artikel: Mät volatilitet med genomsnittligt sant intervall. )
Utgångsmetodik
De tre nycklarna för att utveckla en ljudutgångsmetodik är att bestämma vilken volatilitetsindikator som ska användas för korrekt stoppplacering, varför stoppet ska placeras på detta sätt och hur just detta volatilitetsstopp fungerar. Denna artikel kommer också att visa ett exempel på en handel där volatiliteten stoppar maximerade vinster. Slutligen, för att hålla artikeln balanserad, kommer jag att diskutera fördelar och nackdelar med olika typer av stopp.
Det finns i huvudsak två typer av stopporder. Det första stoppet och släpstoppet. Den ursprungliga stoppordern placeras omedelbart efter att orderorder har utförts. Detta initiala stopp placeras vanligtvis under eller över en prisnivå som, om den kränkts, skulle förhindra syftet att vara i handeln. Om till exempel en köporder utförs på grund av att slutkursen låg över ett rörligt medelvärde placeras det initiala stoppet vanligtvis med hänvisning till det rörliga medelvärdet. I detta exempel kan det initiala stoppet placeras vid en förutbestämd punkt under det rörliga medelvärdet. Ett annat exempel skulle vara att gå in i en handel när marknaden korsade en swing-top och placera det första stoppet under den sista swing-botten eller köpa på en uptrend-linje med ett initialt stopp under trendlinjen. I varje fall är det första stoppet relaterat till ingångssignalen.
Ett släpstopp placeras vanligtvis efter att marknaden rör sig i riktning mot din handel. Genom att använda det rörliga medelvärdet som ett exempel skulle ett släpstopp följa under det rörliga medelvärdet eftersom den ursprungliga posten uppskattades i värde. För ett långt läge baserat på svängdiagrammets inträde, skulle bakstoppet placeras under varje efterföljande högre botten. Slutligen, om köpssignalen genererades på en uptrend-linje, skulle ett släpstopp följa trendlinjen upp vid en punkt under trendlinjen.
Fastställa ett stopp
I varje exempel placerades stoppet till ett pris baserat på ett förutbestämt belopp under en referenspunkt (dvs. rörligt medelvärde, swing och trendlinje). Logiken bakom stoppet är att om referenspunkten bryts med ett förutbestämt belopp så har den ursprungliga orsaken till att handeln genomfördes i första hand kränkt. Den förutbestämda punkten bestäms vanligtvis genom omfattande back-testning.
Stoppar som placeras på detta sätt leder vanligtvis till bättre handelsresultat eftersom de åtminstone placeras på ett logiskt sätt. Vissa handlare går in i positioner och placerar sedan stopp baserat på specifika dollarbelopp. Till exempel går de långt efter en marknad och sätter stopp vid ett fast dollarbelopp under posten. Denna typ av stopp träffas oftast oftast eftersom det inte finns någon logik bakom det. Handlaren baserar stoppet på ett dollarbelopp som kanske inte har något att göra med posten. Vissa handlare anser att detta är det bästa sättet att hålla förluster på en jämn nivå, men i verkligheten resulterar det i att slutar drabbas oftare.
Vad du kan förvänta
Volatilitet är i princip den rörelse som man kan förvänta sig från en marknad under en viss tidsperiod. Ett av de bästa måtten på volatilitet för handlare att använda är det genomsnittliga sanna intervallet (ATR). Ett volatilitetsstopp tar en multipel av ATR, lägger till eller drar bort det från slutet och placerar stoppet till detta pris. Stoppet kan bara röra sig högre under upptrender, lägre under nedåttrender eller i sidled. När släpstoppet har upprättats bör det aldrig flyttas till en sämre position. Logiken bakom stoppet är att näringsidkaren accepterar det faktum att marknaden kommer att ha buller mot trenden, men genom att multiplicera detta buller, mätt av ATR med en faktor av till exempel två eller tre och lägga till eller subtrahera det från nära, hålls stoppet från bruset. Genom att genomföra detta steg kan näringsidkaren kunna behålla sin position längre och därmed ge handeln bättre chans att lyckas.
Andra typer av stopp baserat på marknadens volatilitet är stopp som beräknas med hänvisning till det högsta höga eller lägsta låga under en fast tidsperiod, ett svängningsschema som gör det möjligt för marknaden att röra sig upp och ner i en trend, och en Gannvinkel som rör sig med en jämn hastighet i trendens riktning. (För att lära dig mer om Gann-vinklar, ta en titt på vår artikel: Hur man använder Gann-indikatorer. )
exempel
När man arbetar med volatilitetsstopp måste man tydligt definiera målen för handelsstrategin. Varje volatilitetsindikator har sina egna egenskaper, särskilt vad gäller mängden öppen vinst som ges tillbaka för att hålla sig med trenden.
Bild 1: maj 2009 Sojabönor
Detta diagram visar hur olika stopp kan tillämpas på en kort position. Det finns fyra typer av släpstoppar som används i detta exempel. Den högsta höjden de senaste 20 dagarna, 20-dagars genomsnittet True Range gånger 2 plus High, Swing Chart-toppen och den nedåtgående Gann Angle.
Bild 2: Sojabönor maj 2009 w / efterföljande flyktighet stoppar.
I figur 2 anger pilarna var vart och ett av de efterföljande volatilitetsstopparna skulle ha utförts under normal handel.
När man tittar på diagrammet kommer man att observera att den högsta höjden på 20 dagars stopp är det långsammaste släpstoppet och kan ge tillbaka de mest öppna vinsterna, men också ger näringsidkaren den bästa möjligheten att fånga det mesta av den nedåtgående trenden.
20 dagars ATR-stopptider 2 + det höga rör sig ned så länge marknaden är lägre. Detta stopp går aldrig upp även om toppen rör sig uppåt. Det är kvar på den lägsta nivån som nåddes under nedgången. Eftersom det aldrig rör sig högre ger det mindre vinst än de andra släpstopparna. Nackdelen med detta stopp är att det kan genomföras tidigt i trenden och därmed förhindra deltagande i en större nedåtgående rörelse.
Swing Chart följer trenden på marknaden enligt definitionen av en serie av lägre toppar och lägre botten. Så länge den nuvarande toppen är lägre än den föregående toppen, förblir handeln aktiv. När en trendtopp passeras stoppas handeln ut. Denna typ av slingrande volatilitetsstopp kan ge tillbaka stora mängder av öppna vinster beroende på storleken på gungorna. Avvägningen är att det kan göra det möjligt för näringsidkaren att delta i ett större drag. (För mer information om svängdiagram, se Introduktion till gungdiagram .)
Det sista släpstoppet är Gann-vinkelstoppet. Gann-vinklarna börjar från det högsta högt omedelbart före handeln. Gann-vinklarna i detta exempel rör sig nedåt med en enhetlig hastighet på fyra och åtta cent per dag. När marknaden rör sig, breddar sig avståndet mellan vinklarna. Detta innebär att näringsidkaren kan ge tillbaka en stor mängd öppna vinster beroende på vilken Gann-vinkel som väljs som referenspunkt för släpstoppet. Vidare kan en handel stoppas för tidigt om den felaktiga vinkeln väljs.
Den typ av handelssystem som drar mest nytta av ett volatilitetsstopp är ett trendsystem. Handlaren använder helt enkelt en trendindikator såsom ett rörligt medelvärde, trendlinje eller svängningsschema för att bestämma trenden och sedan spårar den öppna positionen med ett volatilitetsstopp. Denna typ av stopp kan vara i stånd att förhindra whipsaws genom att hålla stoppet utanför bullret. Mycket flyktiga eller riktningsfria marknader är de värsta förhållandena för att handla med ett volatilitetsstopp. Under dessa förhållanden kommer stopp sannolikt att drabbas ofta.
Slutsats
I naturen kommer ett trendhandelssystem alltid att ge tillbaka några av de öppna vinsterna när de används med ett släpstopp. Det enda sättet att förhindra detta är att sätta vinstmål. Att sätta vinstmål kan dock begränsa vinsterna på handeln. Vissa släpstopp baserade på flyktighet kan förhindra att en stor trend fångas om stoppen flyttas för ofta. Andra volatilitetsbaserade släpstopp kan "ge tillbaka" för mycket av de öppna vinsterna. Genom att studera och experimentera med dessa olika former av släpstopp kan man optimera vilket stopp som bäst uppfyller hans eller hennes handelsmål.
Läs dessutom Glöm stoppet, du har alternativ för att lära dig om andra alternativ för att begränsa förluster.
