Varje fondandel (ETF) investerare vill att hans fond ska ha bästa resultat, men att veta vilka fonder att välja kan vara svårt. Det är lätt att se varför du hellre vill att investeringar ska växa med 20% än med 5%, men det finns andra faktorer som avgör om en ETF är rätt för dig eller inte. Följande är några tips som vardagliga investerare kan använda för att utvärdera ETF: er.
Förstå ETF-kärnfördelar
Gör aldrig en investering eller köpa en tillgång utan att först förstå den. Du måste veta varför du placerar dina pengar i en ETF snarare än i en fond, lager, hyresfastighet eller guldstång. En ETF: s överklagande är omgiven av dess huvudfördelar, som inkluderar likviditet, diversifiering av portföljer, låga inträdeskostnader och transparens. Om dessa egenskaper inte är de viktigaste faktorerna för dig kan det vara dags att leta efter en annan tillgång.
Identifiera och förstå dina förväntningar tydligt. Allt investeringsresultat är relativt, så du kommer naturligtvis att utvärdera en ETF: s prestanda baserat på prestandan för andra investeringar. ETF-investerare tenderar att värdera diversifiering, så ETF: er bör erbjuda relativt effektiv diversifiering per investerad dollar. Om du värderar låga kostnader och likviditet bör ETF erbjuda relativt låga kostnader och relativt hög likviditet per investerad dollar. I själva verket, hitta vilka faktorer som är viktiga för dig, och gravitate till alla tillgångar som mest effektivt förkroppsligar dessa faktorer. Detta är särskilt kritiskt innan ett ETF-köp, när du står inför variationer i produktstruktur, val av jämförelseindex, handelsvolym och riskexponering. Det är också viktigt att ta hänsyn till ledningsgrupper, finansieringskostnader och omsättning.
Utvärdering av oberoende faktorer
Om inte en enda ETF är din enda investering, och det borde inte vara om du har tillräckliga resurser, är det klokt att dela upp din utvärdering i två kategorier. Dessa är de variabler som är viktiga i samband med resten av dina tillgångar och de variabler som är viktiga, oberoende av resten av dina tillgångar. De oberoende är förmodligen de enklaste att utvärdera. För att hitta oberoende variabler, tänk på de egenskaper som, om de ökas eller minskas på rätt sätt, alltid skulle vara positiva, oavsett kvaliteten i resten av portföljen.
Till exempel är fondkostnader en oberoende utvärderingsvariabel. Oavsett alla andra faktorer är det alltid bättre om fondutgifterna är lägre. Detta gäller för konservativa och riskabla investerare, för inhemska och internationella tillgångar och för skattefria eller skattepliktiga fonder. Rikta in ETF: er med lägre kostnadsförhållanden, eftersom du inte kan kontrollera avkastningen, men du kan kontrollera vilka avgifter du är villig att betala.
Andra oberoende faktorer att utvärdera är likviditet, indexspårning och skatteskydd. Om du vill sälja ETF: er är du alltid bättre när premiummarknaden är högre. På samma sätt är du bättre när du köper ETF: er när du kan köpa till större rabatter. Om inte ETF förvaltas aktivt är det bäst att ha fler tillgångar under förvaltning. På den noten ger aktivt förvaltade fonder en mängd andra statistiska kval, t ex alfa, meravkastning eller värde i risken (VaR). Medan många investerare bryr sig om dessa verktyg, är inte alla experter övertygade om deras noggrannhet eller relevans.
Utvärdering av portföljberoende faktorer
Den mest omedelbara portföljberoende faktorn är fondens sammansättning. Det betyder huruvida din ETF spårar Dow Jones Industrial Average eller Nikkei. Det är viktigt om din ETF innehar obligationer eller använder hävstång. Dessutom kan du inte helt utvärdera de underliggande tillgångarna utan att förstå deras roller i din större portfölj. Till exempel vill du förmodligen inte köpa aktier i en ETF som spårar S&P 500 om dina 401 (k) består av en fond som följer S&P 500. Det är bättre att spåra ett annat index och få exponering mot nya marknader eller minska tillgångskorrelation.
Tänk också på djupet i innehaven. Om din enda investering är ditt hem och en ETF vill du antagligen ha en fond med flera hundra innehav för att öka diversifieringen. Om du å andra sidan äger flera olika ETF: er och vill ha specifik sektorkoncentration, kan det vara bättre att ha en fond med färre, mer selektiva innehav. En ETF: s referensval och spårningseffektivitet är viktiga beroende faktorer. På vissa sätt betyder det underliggande indexet mer än fonden eller dess ledningsgrupp. Din ETF: s underliggande index bestämmer dess prestanda i hög grad, men det borde också passa in i din portföljoptimeringsstrategi. Andra viktiga beroende faktorer inkluderar specifika riskexponeringar, kapitalfördelningsfördelningar, portföljomsättningsgrader och säkerhetsvalstrategier.
