Ett råvaruindex är ett investeringsinstrument som spårar en korg med råvaror för att mäta deras pris och avkastning på investeringsavkastningen. Dessa index handlas ofta på börser, vilket gör det möjligt för investerare att få enklare investeringstillträde till råvaror utan att behöva komma in på futuresmarknaden. Värdet på dessa index varierar baserat på deras underliggande råvaror, och detta värde kan handlas på en börs på ungefär samma sätt som aktieindex futures.
Bryta ner råvaruindex
Det finns ett brett utbud av råvaruindex på marknaden, var och en av dem varierar beroende på deras komponenter. Reuters / Jefferies CRB-index, som handlas på NYBOT, omfattar 19 olika typer av varor, allt från aluminium till vete. Varuindex varierar också i vikten; vissa index är lika viktade, vilket innebär att varje råvara utgör samma procentandel av indexet. Andra index har ett förutbestämt, fast viktningsschema som kan investera en högre procentandel i en specifik råvara, till exempel energirelaterade råvaror som kol och olja.
Några av de första råvaruindexen konstruerades av investeringsbanken Goldman Sachs redan 1991. Investeringar i råvaruindex ökade i popularitet i början av 2000-talet då oljepriset började flytta ut från de historiska 20 till 30 dollar per fatintervall som det ockuperade i över ett decennium, och den kinesiska industriproduktionen började växa snabbt. Denna stigande kinesiska efterfrågan och det begränsade globala utbudet av råvaror fick priserna att stiga, och investerare var angelägna om att hitta ett sätt att investera i dessa råvaror för industriell produktion.
Begränsningar av råvaruindex
Varuindex skiljer sig från andra index som aktier och obligationer på ett mycket viktigt sätt: Den totala avkastningen för råvaruindexet är helt beroende av kapitalvinsterna, eller prisutvecklingen, för råvarorna i indexet. För de flesta investeringar inkluderar totalavkastning periodiska kontantintäkter såsom ränta och utdelning och andra utdelningar samt realisationsvinster. Till exempel betalar aktier utdelning och obligationer betalar ränta, vilket bidrar till investeringens totala avkastning även om det inte sker någon ökning av investeringens pris. Varor betalar inte utdelning eller ränta, så en investerare är enbart beroende av kapitalvinster för investeringsprestanda. Om råvarupriset inte går upp upplever investeraren en noll avkastning på investeringen. Detta scenario med nollavkastning är inte fallet för obligationer som betalar ränta och lager som betalar utdelning. Till exempel, om en aktiekurs är densamma i slutet av investeringshorisonten, men har betalat en utdelning, kommer investeraren att ha en positiv avkastning på investeringen.
