Variationskoefficient (cv)

Vad är variationskoefficienten (CV)?

Variationskoefficienten (CV) är ett statistiskt mått på spridningen av datapunkter i en dataserie runt medelvärdet. Variationskoefficienten representerar förhållandet mellan standardavvikelsen och medelvärdet, och det är en användbar statistik för att jämföra graden av variation från en dataserie till en annan, även om medlen är drastiskt olika från varandra.

Förstå variationskoefficienten

Variationskoefficienten visar graden av variationer i data i ett urval i förhållande till befolkningens medelvärde. När det gäller finansiering tillåter variationskoefficienten investerare att bestämma hur mycket volatilitet eller risk som antas i jämförelse med den förväntade avkastningen från investeringar. Helst bör variationskoefficientens formel resultera i ett lägre förhållande mellan standardavvikelsen och medelavkastning, vilket innebär bättre avvägning mellan risk och avkastning. Observera att om den förväntade avkastningen i nämnaren är negativ eller noll, kan variationskoefficienten vara vilseledande.

Variationskoefficienten är användbar när man använder risk / belöningsgraden för att välja investeringar. Till exempel kan en investerare som är riskvillig överväga tillgångar med historiskt låg grad av volatilitet och hög avkastning i förhållande till den totala marknaden eller dess bransch. Omvänt kan risksökande investerare se ut att investera i tillgångar med en historiskt hög grad av volatilitet.

Medan de oftast används för att analysera spridning kring medelvärdet, kan quartil-, kvintil- eller decil-CV också användas för att förstå variation runt median eller 10: e percentilen, till exempel.

Variationskoefficientens formel eller beräkning kan användas för att bestämma variationen mellan det historiska medelpriset och det aktuella prisutvecklingen för en aktie, råvara eller obligation.

Key Takeaways

Variationskoefficienten (CV) är ett statistiskt mått på spridningen av datapunkter i en dataserie runt medelvärdet. Med finansiering gör variationskoefficienten investerare möjlighet att bestämma hur mycket volatilitet eller risk som antas i jämförelse med beloppet avkastning som förväntas från investeringar. Ju lägre andel av standardavvikelsen till medelavkastning, desto bättre avvägning av risk-avkastning.

Variationskoefficientformel

Nedan är formeln för hur man beräknar variationskoefficienten:

$\begin{matrix} CV = \frac{σ}{μ} \\ var: \\ σ = standardavvikelse \\ μ = betyda \end{matrix} \ börja {inriktad} & \ text {CV} = \ frac { sigma} { mu} \ & \ textbf {var:} \ & \ sigma = \ text {standardavvikelse} \ & \ mu = \ text {medel} \ \ slut {inpassad}$ CV = μσ där: σ = standardavvikelseμ = medelvärde

Observera att om den förväntade avkastningen i nämnaren för variationskoefficientformeln är negativ eller noll, kan resultatet vara vilseledande.

Variationskoefficient i Excel

Variationskoefficienten kan utföras i Excel genom att först använda standardavvikelsesfunktionen för en datamängd. Beräkna sedan medelvärdet med den medföljande Excel-funktionen. Eftersom variationskoefficienten är standardavvikelsen dividerad med medelvärdet, dela cellen som innehåller standardavvikelsen med cellen som innehåller medelvärdet.

Exempel på variationskoefficient för att välja investeringar

Tänk till exempel på en riskvillig investerare som vill investera i en börshandlad fond (ETF), som är en korg med värdepapper som följer ett brett marknadsindex. Investeraren väljer SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF och iShares Russell 2000 ETF. Sedan analyserar han ETF: s avkastning och volatilitet under de senaste 15 åren och antar att ETF: erna kunde ha liknande avkastning som deras långsiktiga medelvärden.

För illustrativt syfte används följande 15-åriga historisk information för investerarens beslut:

SPDR S&P 500 ETF har en genomsnittlig årlig avkastning på 5, 47% och en standardavvikelse på 14, 68%. SPDR S&P 500 ETF: s variationskoefficient är 2, 68. Invesco QQQ ETF har en genomsnittlig årlig avkastning på 6, 88% och en standardavvikelse på 21, 31%. QQQs variationskoefficient är 3.09.iShares Russell 2000 ETF har en genomsnittlig årlig avkastning på 7, 16% och en standardavvikelse på 19, 46%. IWM: s variationskoefficient är 2, 72.

Baserat på ungefärliga siffror kan investeraren investera i antingen SPDR S&P 500 ETF eller iShares Russell 2000 ETF, eftersom risk / belöningsförhållandena är jämförelsevis samma och indikerar en bättre avkastning mellan risk och avkastning än Invesco QQQ ETF.

Innehållsförteckning: