Innehållsförteckning
- Bestäm bankens eget kapital
- Banklån - då och nu
- Det ursprungliga avtalet är trasigt
- Basel II är komplicerad
- Basel II är tre pelare
- Basel II-avgifter för tre risker
- Basel II-övergång
- Sammanfattning
Världens finansmarknad är ett extremt komplext system som involverar många olika deltagare från din lokala bank till centralbankerna i varje nation och till och med dig, investeraren. På grund av dess betydelse för den globala ekonomin och vår vardag är det viktigt att den fungerar korrekt.
Ett verktyg som hjälper de finansiella marknaderna att fungera smidigt är en uppsättning internationella bankavtal som kallas Baselavtalen. Dessa överenskommelser samordnar regleringen av globala banker och är "en internationell ram för internationellt aktiva banker." Avtalen är otydliga för personer utanför banken, men de är ryggraden i det finansiella systemet. Baselavtalen skapades för att skydda sig mot ekonomiska chocker, vilket är när en vaklande kapitalmarknad skadar den reala ekonomin, i motsats till en ren störning.
, vi kommer att titta på avsikten med Baselavtalen och se vart marknaderna är på väg med bildandet av Baselavtal II.
Baselöverenskommelser Bestäm bankens kapital
Baselavtalen bestämmer hur mycket eget kapital - känt som reglerande kapital - en bank måste hålla för att buffra oväntade förluster. Eget kapital är tillgångar minus skulder. För en traditionell bank är tillgångar lån och skulder är kundinlåning. Men även en traditionell bank är mycket hävstångseffektiv (dvs. skuld-till-kapital eller skuld-till-kapital-förhållandet är mycket högre än för ett företag). Om tillgångarna minskar i värde kan kapitalet snabbt avdunsta.
Således, i enkla termer, kräver Basel-avtalet att bankerna ska ha en aktiekudde i händelse av att tillgångarna minskar, vilket ger insättarna skydd.
Den lagstiftande motiveringen för detta handlar om systemet: Om stora banker misslyckas, stavar det systematiska problem. Om inte för detta, skulle vi låta bankerna fastställa sina egna nivåer på eget kapital - känt som ekonomiskt kapital - och låta marknaden göra disciplineringen. Så Basel försöker skydda systemet på ungefär samma sätt som Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) skyddar enskilda investerare.
Banklån - då och nu
Den traditionella banken "låna och håll" kan nu bara finnas i ett museum. Moderna banker "härstammar och distribuerar" och de har förvånansvärt komplexa balansräkningar. Till exempel har många banker lutat bort långvariga illikvida tillgångar och mot omsättbara tillgångar. Dessutom säkerställer många banker rutinmässigt.
Det vill säga de säljer lånetillgångar från sina balansräkningar eller uppnår en liknande risköverföring genom att köpa kreditskydd från en tredje part, ofta en hedgefond indirekt. Detta kallas en syntetisk värdepapperisering.
Det ursprungliga avtalet är trasigt
Basel I-avtalet, som utfärdades 1988, har lyckats höja den totala nivån på eget kapital i systemet. Liksom många förordningar drev det också oavsiktliga konsekvenser. eftersom det inte skiljer riskerna särskilt bra uppmuntrar det pervers riskfrågan. Det främjade också lånets värdepapperisering som ledde till avlindning på subprime-marknaden.
Kort sagt, Basel I har flera brister. Och även om vissa människor felaktigt implicerar hela Basel i några av de problem som det har skapat, är det för tidigt att säga om Basel II kommer att misslyckas när det gäller kreditderivat och värdepapperiseringar. Basel II försöker ta itu med nya innovationer i risken men kostnaden är komplexitet.
Basel II är komplicerad
Den nya överenskommelsen heter Basel II. Dess mål är att bättre anpassa det nödvändiga reglerande kapitalet med faktisk bankrisk. Detta gör den mycket mer komplex än den ursprungliga överenskommelsen. Basel II har flera metoder för olika typer av risker. Det har flera tillvägagångssätt för värdepapperisering och kreditriskreducerande medel (som säkerheter). Den innehåller också formler som kräver en finansiell ingenjör.
Vissa länder har implementerat grundläggande versioner av den nya överenskommelsen, men i USA ser Basel II en smärtsam, kontroversiell och långvarig implementering (även eftersom stora banker har arbetat i flera år för att uppfylla villkoren). Många av problemen är oundvikliga: Avtalet försöker samordna bankkapitalkraven i olika länder och över bankstorlekar. Internationell sammanhållning är tillräckligt hård, men det är också storleken på kraven - med andra ord är det mycket svårt att utforma en plan som inte ger en fördel för en bankgigant jämfört med en mindre regional bank.
Basel II är tre pelare
Basel II har tre pelare: minimikapital, övervakningsprocess och marknadsdiscipliner.
Bild av Julie Bang © Investopedia 2020
Minimikapital är det tekniska, kvantitativa hjärtat av överenskommelsen. Bankerna måste ha kapital mot 8% av sina tillgångar, efter att ha justerat tillgångarna för risk.
Översyn av tillsynen är den process där nationella tillsynsmyndigheter säkerställer att deras hemlands banker följer reglerna. Om minimikapitalet är regelboken är den andra pelaren domarsystemet.
Marknadsdisciplin är baserad på förbättrad redovisning av risk. Detta kan vara en viktig pelare på grund av komplexiteten i Basel. Under Basel II kan banker använda sina egna interna modeller (och få lägre kapitalkrav) men priset på detta är öppenhet.
Basel II-avgifter för tre risker
I fördraget erkänns tre stora riskhinkar: kreditrisk, marknadsrisk och operativ risk. Med andra ord måste en bank ha kapital mot alla tre typer av risker. En avgift för marknadsrisk infördes 1998. Avgiften för operativ risk är ny och kontroversiell eftersom det är svårt att definiera, för att inte tala kvantifiera, operativ risk. Den grundläggande metoden använder en banks bruttoinkomst som ett fullmakt för operativ risk. Det är inte svårt att utmana denna idé.
Bild av Julie Bang © Investopedia 2020
Basel II-övergång
Implementeringen är inte bara överdriven globalt, utan själva överenskommelsen innehåller lagdrivna metoder. Till exempel har kreditrisken tre tillvägagångssätt: standardiserad, intern intern ratingbaserad (IRB) och avancerad IRB. Grovt förlitar en mer avancerad strategi mer på en banks interna antaganden. En mer avancerad strategi kommer också i allmänhet att kräva mindre kapital, men de flesta banker kommer att behöva övergå till mer avancerade metoder över tid.
Sammanfattning
Basel II-överenskommelsen försöker fixa de bländande problemen med den ursprungliga överenskommelsen. Det gör detta genom att mer exakt definiera risk, men till en kostnad av betydande regelkomplexitet. De tekniska reglerna kommer framför allt att stödjas av tillsynsöversyn (pelare 2) och marknadsdisciplin (pelare 3). Målet återstår: Håll tillräckligt med kapital i banksystemet för att skydda mot skador på finansiella chocker.
