Trots den federala reservens lättnadsregler för många regionala banker, har SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) - en fullmakt för gruppen - underpresterat både den finansiella sektorn och S&P 500-indexet med 1, 9% respektive 3, 52%, år till dags dato. (YTD) år 2019.
Investerare har skjutit bort från regionalbanker över rädsla för krympande nettoräntemarginaler. Löpande räntesänkningar innebär att vad bankerna tjänar på sina tillgångar, till exempel lån, kommer att minska snabbare än vad de betalar på sina skulder - särskilt insättningar. Detta är särskilt fallet för regionalbanker som har en hög koncentration av affärsinriktade lån med rörliga räntor, enligt John Pancari, en banksektoranalytiker på Evercore ISI, per Barrons.
De regionbanker som diskuteras nedan har en lägre andel lån med rörlig ränta jämfört med deras konkurrenter, vilket sätter dem i överlägsen position för att väder en period med lägre ränta. Låt oss titta närmare på hur varje företag har sina NIM: s skyddade och arbetar genom flera möjliga handelsspel eftersom Fed upprätthåller sin dovish politiska inställning.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) tillhandahåller olika detaljhandels- och kommersiella banktjänster i 16 stater, där Ohio och New York utgör sina största marknader. Den Cleveland-baserade regionalbanken använder en blandning av säkringsstrategier, till exempel ränteswappar och golv som skyddar mot räntor som faller under en viss nivå. Wedbush-analytiker Peter Winter anser att även om riskhanteringsstrategin påverkar intäkterna något, gynnar den också banken när räntorna faller. "KeyCorp var villig att ge upp några intäkter, men det gynnar dem verkligen i dagens miljö, " sade Winter enligt samma Barrons artikel. KeyCorp-aktien har ett börsvärde på 17, 60 miljarder dollar, emitterar en attraktiv utdelningsavkastning på 4, 27% och handlas upp 20, 37% YTD, vilket överträffar regionalbankernas industris genomsnitt med 4, 05% under samma period den 22 juli 2019.
KeyCorp-aktier har bildat ett omvänt huvud- och axelmönster - en bottenformation - under de senaste 12 månaderna, vilket indikerar att tjurarna har planer på att pressa beståndet högre. En nyligen tillbakadragad mönsterhalsring och 200-dagars enkelt rörligt medelvärde (SMA) ger en hög sannolikhetsinträde för gunghandlare. De som tar en lång position bör placera en stop-loss-order något under 50-dagars SMA och sträva efter att boka vinster nära $ 21, där priset finner betydande motstånd från augusti 2018 svänga högt.
Signature Bank (SBNY)
Signature Bank (SBNY), som infördes 2000, tillhandahåller en rad affärs- och personliga bankprodukter och tjänster genom sina två rörelsesegment: Commercial Banking och Special Finance. New York-bankens lånebok omfattar starkt finansiering av multifamily - fastighetslån som vanligtvis använder räntor på mellanlånet. JPMorgan-analytiker Steven Alexopoulos räknar med att bankens NIM kommer att se lättnad 2020 om Fed sänker kurserna, eftersom högkostnadsinlåning har en stor bana att minska, enligt Barrons rapporter. Investeringsbanken har ett överviktigt betyg på Signature Bank-aktien, tillsammans med ett 12-månaders kursmål på $ 150 - vilket återspeglar 21% uppåt från fredagens slutkurs på 123, 87 $. Signature Bank, med ett marknadsvärde på 6, 83 miljarder dollar, erbjuder en utdelning på 1, 79% och har sett sitt aktiekurs hoppa 21, 57% YTD från 22 juli 2019.
Regionalbankens aktier ökade med 41% mellan slutet av december och början av mars men har sedan dess inte lyckats göra nya höjder. Priset bröt över ett område med sex veckors konsolidering i början av juli, vilket indikerar att aktien kanske vill testa sin 52-veckors högsta nivå på $ 137, 35 som sattes den 5 mars. Förra veckans retracement till avgörande stöd på $ 120 ger handlare en lämplig startnivå. Tänk på att skydda nackriskrisken genom att placera en stopporder precis under det psykologiska 120 $ -rundan.
US Bancorp (USB)
Med ett marknadsvärde på 87, 56 miljarder dollar är US Bancorp (USB) landets femte största bank som erbjuder en mängd olika diversifierade finansiella tjänster, till exempel detaljhandelsbanker, kommersiella banker, välfärdstjänster, kreditkort och inteckningar. Pancari förväntar sig att den Minneapolis-baserade bankens imponerande avgiftsgenererande förmåga att skydda den från fallande räntor. Trots att amerikanska Bancorps NIM föll med tre basispunkter från föregående kvartal, ligger den kvar på 3, 13% - samma som där den var för 12 månader sedan. Från och med den 22 juli 2019 handlas amerikanska Bancorp-aktier till 12, 3 gånger framåt, under det långsiktiga genomsnittet på cirka 14 gånger, och har avkastat 21, 97% jämfört med året. Investerare får en utdelning på 2, 68%.
En stigande triangel, som indikerar uppåtriktad fortsättning, har bildats på aktiens diagram mellan mars och juli. I samband med detta hausseartade mönster korsade den 50-dagars SMA ovanför 200-dagars SMA i början av juni för att generera ett "gyllene kors" - som signalerar uppkomsten av en ny trend. Med tanke på att det relativa hållfasthetsindexet (RSI) visar förköpt förhållanden, kan det vara klokt att vänta på en återgångsnivå till 54 $ -nivån - ett område där priset möter stöd från en 12-månaders horisontell linje, som också utgör den stigande triangelns topp trendlinje. De som köper här bör överväga att använda ett kortare rörligt medelvärde, till exempel 10-dagars SMA, som ett släpstopp. Lämna långa positioner om aktien faller under den här månadens låga på 52, 63 $ eftersom detta ogiltigför handeluppsättningen.
StockCharts.com
